10 χρόνια από τη διάσωση της Bear Stearns

Εκτύπωση άρθρου Εκτύπωση άρθρου | Αποστολή με Email Αποστολή με Email

Σαν σήμερα, στις 16/03/2008 (Κυριακή), η αμερικανική επενδυτική τράπεζα JPMorgan Chase & Co. ανακοίνωνε την πρόθεση απόκτησης της προβληματικής τράπεζας Bear Stearns προσφέροντας $2 ανά μετοχή που μεταφράζονταν σε μία αποτίμηση $236 εκ μόνο, όταν η λογιστική αξία της Bear Stearns ήταν $84 ανά μετοχή, ενώ η τιμή της μετοχής της την Παρασκευή 14/03/08 είχε κλείσει στα $30 με ημερήσια πτώση 47% (ενώ στις αρχές Φεβρ. η μετοχή βρίσκονταν στα $93). Η αποτίμηση των $236 εκ (από το τίμημα των $2/μετοχή) ήταν πράγματι χαμηλό καθώς αντιστοιχούσε στο 1/4 περίπου της αξίας των γραφείων της Bear Stearns στην έδρα της στο Μανχάτταν. Παρολαυτά, οι τοξικοί τίτλοι της τράπεζας που ήταν δεμένοι με στεγαστικά δάνεια χαμηλής εξασφάλισης και η μεγάλη μόχλευση που είχε (30 προς 1) ήταν τώρα τα νέα δεδομένα.

Την Παρασκευή 14/03 η FED της Νέας Υόρκης προτίθενταν να δώσει στην Bear Stearns ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο (28 ημερών) ύψους $25 δισ καθώς οι δανειστές της Bear Stearns αρνούνταν να της δανείσουν περσσότερα δάνεια ενώ απαιτούσαν πίσω τα παλιότερα δάνεια που είχαν δώσει. H ρευστότητα της Bear Stearns από τα $18,1 δισ στις 10/03 είχε μειωθεί στα 2 δισ στις 13/03. Οι φημολογίες για τις δυσκολίες της Bear Stearns προκάλεσαν την έλλειψη εμπιστοσύνης απέναντι στην τράπεζα και την έσπρωχνε στην κατάρρευση. Η τράπεζα χρειάζονταν $75 δισ ημερησίως προκειμένου να μπορεί να λειτουργεί κανονικά. Όμως τώρα οι δανειστές της δεν αποδέχονταν τα περιουσιακά της στοιχεία – μέρος των οποίων ήταν και οι διάφοροι τίτλοι στεγαστικών δανείων- ως εχέγγυα για τα βραχυχρόνια δάνεια που θα της έδειναν. Πλέον δεν ήθελαν καν να την δανείσουν.
Με την παγκόσμια πιστωτική κρίση να χειροτερεύει η FED και ο προεδρός της Ben Bernanke καθώς και οι σχετικές ρυθμιστικές αρχές υποστήριξαν την πρόταση της JPMorgan Chase παρέχοντας χρηματοδότηση ύψους $30 δισ συμβάλλοντας έτσι στη διάσωση (bailout) της Bear Stearns. Η δε JPMorgan Chase στις 24/03/08 αύξησε το τίμημα της εξαγοράς στα $10 ανά μετοχή αντανακλώντας μία αποτίμηση της Bear Stearns στα $1,2 δισ. Η νέα προσφορά εγκρίθηκε από τους μετόχους της Bear Stearns στις 29/05/2008.

H Bear Stearns ιδρύθηκε το 1923 ως χρηματιστηριακή εταιρία από τους Joseph Ainslie Bear, Robert B. Stearns και Harold C. Mayer Sr. Κατάφερε να επιβιώσει το κραχ του 1929, άνοιξε το πρώτο υποκατάστημά της στο Σικάγο ενώ το 1955 άνοιξε το πρώτο κατάστημα εκτός ΗΠΑ, στο Άμστερνταμ. Το 1985 εισήχθη στο χρηματιστήριο. Πλέον ως μία παγκόσμια επενδυτική τράπεζα διατηρούσε υποκαταστήματα σε Λονδίνο, Δουβλίνο, Φραγκφούρτη, Μιλάνο, Λουγκάνο, Ηονγκ Κονγκ, Πεκίνο, Μουμπάι, Σιγκαπούρη, Τόκυο και Σάο Πάολο. Κατά τα έτη 2005-2007 η Bear Stearns αναδεικνύονταν από το Fortune ως η ‘πιο αξιοθαύμαστη’ χρηματιστηριακή εταιρία. To 2006 τα συνολικά της κεφάλαια άγγιζαν τα $66,7 δισ, ενώ το ενεργητικό της τα $350,4 δισ. Τον Μάρτιο του 2008 η Bear Stearns είχε ενεργητικό $400 δισ και 14.000 υπαλλήλους σε όλον τον κόσμο.

 

Αφήστε μια απάντηση

Η ηλ. διεύθυνσή σας δεν δημοσιεύεται. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *