19/10/2021: BITO: To 1o Bitcoin ETF ξεκίνησε διαπραγμάτευση στις ΗΠΑ. Συγκεκριμένα, το 1o ETF που έδινε τη δυνατότητα επένδυσης στο bitcoin, το μεγαλύτερο σε κεφαλαιοποίηση κρυπτονόμισμα, ξεκίνησε διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο Nyse Arca των ΗΠΑ. Η ονομασία του ETF ήταν: ProShares Bitcoin Strategy ETF με σύμβολο διαπραγμάτευσης BITO.
Το BITO επένδυε σε προθεσμιακά συμβόλαια σε Bitcoin και όχι στο Bitcoin σε φυσική μορφή.
Με το BITO δίνονταν η δυνατότητα επένδυσης σε ένα προϊόν bitcoin μέσω του χρηματιστηριακού λογαριασμού του επενδυτή.
Ως εναλλακτικούς τρόπους επένδυσης σε bitcoin, ο αμερικανός ιδιώτης επενδυτής με ασφάλεια μπορoύσε να επενδύσει σε:
1. trusts σε bitcoin: Αφορά μετοχές σε trusts που επενδύουν σε bitcoin όπως για παράδειγμα το Grayscale Bitcoin Trust. Το μειονέκτημα του trust είναι ότι δημιουργεί μερίδια μόνο σε θεσμικούς επενδυτές, 2 φορές το χρόνο και έτσι σε περιόδους πολύ αυξημένου ενδιαφέροντος-ζήτησης σε bitcoin η αξία του χαρτοφυλακίου του οδηγείται σε premium ενώ σε περιόδους έντονης διόρθωσης του bitcoin η αξία του χαρτοφυλακίου του οδηγείται σε discount.
2. Συμβατικά Α/Κ σε bitcoin: Aφορά μερίδια αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύσει σε προθεσμιακά συμβόλαια σε bitcoin όπως για παράδειγμα Bitcoin Strategy ProFund (BTCFX).
3. bitcoin σε φυσική μορφή σε κάποιο γνωστό χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων ή πλατφόρμα ηλεκτρονικών πληρωμών
Πλεονεκτήματα του BITO:
O επενδυτής δε θα χρειαζόταν να ανοίξει καινούργιο λογαριασμό σε κάποια πλατφόρμα συναλλαγών (από τις πολλές που υπήρχαν) για αγορές-πωλήσεις bitcoin η οποία πλατφόρμα μπορεί να μην ήταν κάτω από τον έλεγχο της SEC αποφεύγοντας ταυτόχρονα και το ρίσκο να του ‘κλέψουν’ τα bitcoin. Αντίθετα, το BITO αποτελεί ένα επίσημο προϊόν σε bitcoin και το οποίο ελέγχεται από σχετικούς θεσμούς (χρηματιστήριο, επιτροπή κεφαλαιαγοράς, αποθετήριο) όπως επίσης και τα προθεσμιακά συμβόλαια στα οποία επενδύει. Τέλος, η πρόσβαση σε bitcoin αγοράζοντας μετοχές του BITO ήταν φθηνότερος από όλους τους άλλους εναλλακτικούς τρόπους αγοράς.
Μειονεκτήματα του BITO:
Καθώς το BITO επενδύει σε συμβόλαια bitcoin και όχι άμεσα στο ίδιο το bitcoin η τιμή-απόδοση του BITO μπορεί να διαφέρει από την τιμή-απόδοση του bitcoin (‘spot’). Ειδικά σε μεγάλες περιόδους επένδυσης που η τιμή του bitcoin (spot) παραμένει σταθερή, το BITO θα υποαποδίδει καθώς ρολάρει τα συμβόλαια που κρατάει κάθε μήνα στον επόμενο μήνα σε τιμές που συνήθως είναι μεγαλύτερες από τις προηγούμενες (contango). Εάν για παράδειγμα η διαφορά του ενός μήνα με τον άλλο είναι 20 μονάδες βάσης (0,20%), η διαφορά απόδοσης του ΒΙΤΟ με το spot θα είναι -2,5% περίπου το χρόνο (κατά του BITO).
O CEO της ProShares, κ. Michael Sapir σχετικά με την εισαγωγή του BITO ανέφερε: “ το 2021 θα το θυμούνται ως τη χρονιά του 1ο ETF σε bitcoin, όπως θυμούνται το 1993 ως τη χρονιά του 1ου ETF σε μετοχές, το 2002 ως τη χρονιά του 1ου ομολογιακού ETF και το 2004 ως τη χρονιά του 1ου ETF σε χρυσό ”.
Το σίγουρο όμως είναι το BITO ξεχώρισε γρήγορα, καθώς κατά την 1η ημέρα διαπραγμάτευσής του σημείωσε την 2η μεγαλύτερη αξία συναλλαγών στην ιστορία των αμερικανικών ETFs, που ήταν $1 δισ:
