Atlante II

Εκτύπωση άρθρου Εκτύπωση άρθρου | Αποστολή με Email Αποστολή με Email

Atlante II. Iταλικό Private Equity Fund κλειστού τύπου που αποτέλεσε το ταμείο εξυγίανσης των ιταλικών τραπεζών αγοράζοντας αποκλειστικά τα κόκκινα δάνειά τους ή τίτλους πάνω σε NPLs με αναμενόμενη απόδοση επένδυσης 6% και αναμενόμενη τιμή αγοράς κόκκινων δανείων στο 32% της λογιστικής τους αξίας.

Το Αtlante II δημιουργήθηκε τον Απρίλιο του 2016 από τις ιδιωτικές εταιρίες Cariplo Foundation (φιλανθρωπικός οργανισμός) και την εταιρία διαχείρισης περιουσίας-private equity fund Quaestrio SGR (και διαχειριστής του Atlante),  και αποτελεί τη φάση παρέμβασης για την υποστήριξη των ιταλικών τραπεζών (η 1η φάση ήταν το Atlante I με σκοπό τη συμμετοχή του του σε Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου των τραπεζών Popolare di Vicenza και Veneto Banca, €1 δις και €1,5 δις αντίστοιχα, άνοιξη 2016). Ο φορέας δημιουργίας ήταν ιδιωτικός προκειμένου να μην κατηγορηθεί ο ιταλικός κρατικός τομέας ότι επιχορηγεί τις τράπεζές της χώρας του, ειδικά μετά την εφαρμογή των κοινοτικών κανόνων για την εξυγίανση των τραπεζών (επίσημα από 01/01/2016).

Σκοπός δημιουργίας του Αtlante II ήταν να  συμπληρώσει το ιταλικό σχέδιο κρατικών εγγυήσεων, το γνωστό Gacs, το οποίο υπόσχονταν να ασφαλίσει την senior σειρά των μη εξυπηρετούμενων δανείων των ιταλικών τραπεζών αλλά δεν περιέγραφε ένα σχέδιο τοποθέτησης απέναντι σε τίτλους με μεγαλύτερο ρίσκο. Μέρος του σκοπού του Αtlante II ήταν να αγοράζει junior και mezzanine τίτλους στις ιταλικές τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων. Το Αtlante II, έχοντας χαμηλά το πήχη των αναμενόμενων αποδόσεων σε σύγκριση με αυτές των αγοραστών distressed  χρέους, θεωρούνταν ότι θα έδινε ώθηση στην αγορά των κόκκινων δανείων χωρίς να προκαλούσε μεγάλες ζημιές στις εύθραστες ιταλικές τράπεζες. Το Αtlante II στόχευε σε αποδόσεις 6% ετησίως ενώ οι εξειδικευμένοι επενδυτές χρέους σε 2ψήφια νούμερα απόδοσης. Το Αtlante II θα ήταν εκεί όπου δε θα υπήρχαν επενδυτές στοχεύοντας κυρίως μικρότερες σε μέγεθος τράπεζες.

Το Αtlante II αναμένονταν να συγκεντρώσει κεφάλαια €1,25 δις – €5 δις από το ιδιωτικό ταμείο ασφάλισης Adepp (Private Welfare Funds Association), την επενδυτική τράπεζα Cassa Depositi e Prestiti (CDP Sga) αλλά και το Atlante Ι που θα εισέφερε € 1.2 δις (στη χρηματοδότηση του Atlante I είχαν συμμετάσχει πολλές ιταλικές τράπεζες με αρχικό ποσό €4,25 δις).

Στις 08/08/2016 το Αtlante II είχε συγκεντρώσει $1,715 δις με σκοπό πάντα την αγορά NPLs.

Η  χρηματοδότηση του Atlante II, ήταν η αγορά ΝPLs που πραγματοποίησε τον Ιανουάριο του 2017, των 3 ιταλικών τραπεζών Nuova Banche Marche (ίδρυση 1994), Nuova Banca dell’Eturia (ίδρυση 1881) και Cassa di Risparmio di Chieti (ίδρυση 1938). Η κάθε μία από 3 τράπεζες ξεχωριστά, είχαν διασπασθεί σε καλή και κακή στις 22/11/2015. Σε κάθε καλή τράπεζα μεταφέρθηκαν τα περιουσιακά στοιχεία πλην των NPLs, ενώ τα ΝPLs μεταφέρθηκαν στην κακή τράπεζα. Η κάθε καλή τράπεζα διαχειριζόταν από την Μονάδα Εξυγίανσης της Κεντρικής Τράπεζας της Ιταλίας που είχε δημιουργηθεί για αυτόν ακριβώς τον σκοπό. Όπως και προβλεπόταν οι τράπεζες αυτές, και οι 3 μαζί αυτή τη φορά πουλήθηκαν στην τράπεζα UBI Banca έναντι €1 η κάθε μία (18/01/2017).

Η του επένδυση ήταν η αγορά ενός χαρτοφυλακίου NPLs της Nuova Cassa di Risparmio di Ferrara (Cariferrara). Η επένδυση αυτή ήταν ύψους €343 εκ και πραγματοποιήθηκε στις 30/06/2017. Η μέση τιμή αγοράς ισοδυναμούσε στο 19% της λογιστικής αξίας (Gross Book Value).  Με την παρέμβαση αυτή του Atlante II βοήθησε να ολοκληρωθεί η πώληση της καλής τράπεζας Cariferrara  στην BPER Banca στην τιμή του €1.

Στις 26/06/2017, το Atlante IΙ υπόγραψε συμφωνία με την Banca Monte di Paschi για νέα επένδυση μέσω ‘ενδιάμεσης χρηματοδότησης’ τιτλοποιημένων NPLs της ιταλικής τράπεζας Banca Monte di Paschi (5η μεγαλύτερη ιταλική τράπεζα).

Τον Οκτώβριο του 2017, το Atlante II μετονομάστηκε σε ‘Italian Recovery Fund’ (‘Ιταλικό Ταμείο Αποκατάστασης’), και στα τέλη 2017 έμπαινε στη φάση της αποκατάστασης των χαρτοφυλακίων του και επίτευξης των αναμενόμενων αποδόσεών του.

Ετικέτες: