Κατηγορία: Λεξικό

Depression

Depression. Μία παρατεταμένη και πιο σφοδρή ύφεση. Κάποιοι σχολιαστές περιγράφουν ως Depression την ύφεση με: – πτώση του πραγματικού ΑΕΠ άνω του 10% ή – επιβράδυνση με διάρκεια άνω των 3 ετών Το πιο κλασσικό παράδειγμα Depression αποτελεί το Great Depression (Μεγάλη ‘Ύφεση’) στις ΗΠΑ που ξεκίνησε το 1929 και η οποία χαρακτηρίζεται και από τα… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Ύφεση

Ύφεση. Μία σημαντική μείωση της οικονομικής δραστηριότητας στο σύνολο της οικονομίας, η οποία διαρκεί περισσότερο από 1-2 μήνες και συνήθως διαφαίνεται στα: – πραγματικό ΑΕΠ – πραγματικό εισόδημα – απασχόληση – βιομηχανική παραγωγή – λιανικές/χονδρικές πωλήσεις Η ύφεση ξεκινά αμέσως μετά από το υψηλό (peak) που σημειώνεται στην οικονομική δραστηριότητα ενώ τελειώνει όταν η οικονομία… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Hard Cash

Hard Cash. Το χρήμα που το άτομο μπορεί να το χρησιμοποιήσει άμεσα. Το χρήμα σε φυσική μορφή: τα χαρτονομίσματα και τα κέρματα και όχι η πιστωτική κάρτα ή η επιταγή. Όρος Γνωστός και ως: – Cold Cash – Cold Money

Ετικέτες:

Economic Crisis

Economic Crisis. Κατάσταση ξαφνικής χειροτέρευσης του συνόλου της οικονομίας μίας χώρας με πρόδηλα χαρακτηριστικά: – σημαντική μείωση της παραγωγής ή της ζήτησης προϊόντων και υπηρεσιών – καταστρατήγηση των ισχυουσών παραγωγικών σχέσεων – χρεωκοπίες επιχειρήσεων – αύξηση ανεργίας – έλλειψη ρευστότητας – μεγάλη πιθανότητα ύφεσης – πτώση χρηματιστηρίων Μία οικονομική κρίση μπορεί να είναι αποτέλεσμα ενός τυχαίου και… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Οικονομική Κρίση

Οικονομική Κρίση. Κατάσταση ξαφνικής χειροτέρευσης του συνόλου της οικονομίας μίας χώρας με πρόδηλα χαρακτηριστικά: – σημαντική μείωση της παραγωγής ή της ζήτησης προϊόντων και υπηρεσιών – καταστρατήγηση των ισχυουσών παραγωγικών σχέσεων – χρεωκοπίες επιχειρήσεων – αύξηση ανεργίας – έλλειψη ρευστότητας – μεγάλη πιθανότητα ύφεσης – πτώση χρηματιστηρίων Μία οικονομική κρίση μπορεί να είναι αποτέλεσμα ενός τυχαίου… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Διαφοροποίηση Χαρτοφυλακίου

Διαφοροποίηση Χαρτοφυλακίου. Στρατηγική μείωσης του ρίσκου επένδυσης. Συνδυάζοντας διάφορα επενδυτικά προϊόντα-κατηγορίες (μετοχές, ομόλογα, μετρητά κτλ) στο Χ/Φ περιορίζεται η υπερέκθεση σε ένα συγκεκριμένο επενδυτικό προϊόν, επομένως περιορίζεται πολύ το ρίσκο που το διέπει στο χαρτοφυλάκιο. Παράδειγμα 1: Στις αρχές του 2018: ο επενδυτής Α αγόρασε 2 μετοχές: του ΟΠΑΠ και της Folli Follie και σε… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Consumer Alpha

Consumer Alpha. H εταιρία εκείνη η οποία παρέχει προϊόντα ή υπηρεσίες που: – προκαλούν χαρά και κάνουν τον καταναλωτή ευτυχισμένο, – δημιουργούν ανελαστική και επαναλαμβανόμενη ζήτηση και – παρέχουν τη δυνατότητα στην ίδια την εταιρία να τιμολογεί στην πραγματική αξία του προϊόντος (pricing power) χωρίς να επηρεάζεται η ζήτησή τους και έτσι να παρέχουν σταθερό βαθμό… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Risk Parity

Risk Parity. Στρατηγική κατανομής κεφαλαίων ανάμεσα σε διάφορα επενδυτικά προϊόντα (μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα κλπ) με τρόπο που το ρίσκο κάθε προϊόντος στο χαρτοφυλάκιο να είναι το ίδιο. Η στρατηγική risk parity βρίσκεται σε αντίθεση με τις παραδοσιακές στρατηγικές κατανομής κεφαλαίων όπου το ιδανικό μείγμα επενδυτικών προϊόντων προκύπτει από τις αναμενόμενες αποδόσεις-ρίσκα. Ένα risk parity χαρτοφυλάκιο είναι… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Standard Deviation

Standard Deviation. Η τυπική απόκλιση είναι μία στατιστική μέτρηση του πόσο οι αποδόσεις μίας επένδυσης αποκλίνουν από το μέσο όρο των αποδόσεών της (διακύμανση από τον μέσο όρο αποδόσεων). Αποτελεί μία μέτρηση της μεταβλητότητας δηλαδή του ρίσκου επένδυσης. Όσο μικρότερη είναι η τυπική απόκλιση, τόσο λιγότερη μεταβλητότητα-διακύμανση (και επομένως το ρίσκο) έχει η επένδυση. Όσο… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Asset Correlation

Asset Correlation. Στατιστική Μέτρηση του βαθμού-μεγέθους της κίνησης της τιμής ενός επενδυτικού προϊόντος (π.χ. μετοχή) σε σχέση με την τιμή ενός άλλου επενδυτικού προϊόντος (π.χ. κρατικό ομόλογο), δηλαδή η μέτρηση του πόσο οι αποδόσεις αυτών των επενδυτικών προϊόντων συμβαδίζουν (=κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση). Συνήθως μία τέτοια μέτρηση λαμβάνει υπόψιν τις μηνιαίες αποδόσεις των 2 επενδυτικών… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Απόδοση Επένδυσης

Απόδοση Επένδυσης. Μέθοδος μέτρησης της κερδοφορίας μίας επένδυσης, δηλαδή της απόδοσής της. Παράδειγμα: Ο επενδυτής Χ αγόρασε 1.000 μετοχές της εταιρίας ΟΠΑΠ στα €7 και ακριβώς μετά από 2 χρόνια τις πούλησε στα €10. Επίσης στα 2 χρόνια εισέπραξε μερίσματα συνολικής αξίας €1.400. Τέλος τα συνολικά έξοδα αγοράς και πώλησης μετοχών ήταν €200. Υπολογισμός απόδοσης επένδυσης… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Return On Investment (ROI)

Return On Investment (ROI). Μέθοδος μέτρησης της κερδοφορίας μίας επένδυσης, δηλαδή της απόδοσής της. Παράδειγμα: Ο επενδυτής Χ αγόρασε 1.000 μετοχές της εταιρίας ΟΠΑΠ στα €7 και ακριβώς μετά από 2 χρόνια τις πούλησε στα €10. Επίσης στα 2 χρόνια εισέπραξε μερίσματα συνολικής αξίας €1.400. Τέλος τα συνολικά έξοδα αγοράς και πώλησης μετοχών ήταν €200. Υπολογισμός… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Letter Stocks

Letter Stocks. Μετοχές που έχουν αγοραστεί μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης συνήθως μίας μη εισηγμένης (ιδιωτικής) εταιρίας και για τις οποίες η Αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (U.S. Securities and Exchange Commission- SEC) απαιτεί επιστολή (letter) για την αγορά και που να δηλώνει ότι οι μετοχές αυτές δεν θα επαναπωληθούν.

Ετικέτες:

Go Go Fund

Go Go Fund. Αμοιβαίο κεφάλαιο (Α/Κ) με πολύ επιθετική επενδυτική στρατηγική που επενδύει σε τίτλους (κυρίως μετοχές ανάπτυξης) πολύ υψηλής απόδοσης-ρίσκου προκειμένου να επιτύχει αποδόσεις άνω του μέσου όρου. Τα go go funds μεσουράνησαν στις ΗΠΑ κατά την 10ετία του ’60, καθώς οι επενδυτές εισέρεαν με τρελούς ρυθμούς στο χρηματιστήριο. Μέσα στη 1οετία αυτή, οι… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Mezzanine Debt

Mezzanine Debt. Μέθοδος ειδικής εταιρικής χρηματοδότησης, εταιρικό χρέος υβριδικής μορφής καθώς συνδυάζει χαρακτηριστικά ομολόγων και μετοχών προσφέροντας στους επενδυτές-δανειστές τη δυνατότητα μετατροπής του χρέους σε μετοχές. Από τη μεριά του ομολόγου παίρνει συνήθως τη μορφή ενός Subordinated Bond (μικρής ή μηδενικής εξασφάλισης) ενώ από τη μεριά των μετοχών παίρνει τη μορφή προνομιούχων μετοχών ή μετατρέψιμων… Περισσότερα »

Ετικέτες:

High Net Worth Individual

High Net Worth Individual. Εύπορος ιδιώτης με πολύ σημαντικά διαθέσιμα κεφάλαια τα οποία υπερβαίνουν κάποιο συγκεκριμένο όριο. Ως διαθέσιμα κεφάλαια ορίζονται τα μετρητά και τα ρευστοποιήσιμα (κυρίως) επενδυτικά κεφάλαια (μετοχές, ομόλογα, κλπ) ενώ στον προσδιορισμό αφαιρείται ενδεχόμενος δανεισμός. Επομένως, ο High Net Worth Individual (HNWI) είναι ο ιδιώτης-επενδυτής ‘υψηλότατης καθαρής θέσης περιουσίας’. Το ύψος-όριο των διαθεσίμων κεφαλαίων… Περισσότερα »

Ετικέτες:

QE (Ποσοτική Χαλάρωση)

QE (Ποσοτική Χαλάρωση). Εργαλείο Νομισματικής Πολιτικής το οποίο χρησιμοποιείται από μία κεντρική τράπεζα προκειμένου να μειωθούν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια και έτσι να διοχετευθεί επιπλέον ρευστότητα στο τραπεζικό σύστημα. Η Κεντρική τράπεζα προβαίνει συνήθως σε μεγάλες αγορές ομολόγων, κυρίως κρατικών ομολόγων μακροπρόθεσμης λήξης. Ειδικά σε συνθήκες πολύ χαμηλών (σχεδόν μηδενικών) βραχυπρόθεσμων επιτοκίων Οι Κεντρικές Τράπεζες εμπλέκονται στην ποσοτική χαλάρωση.… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Ποσοτική Χαλάρωση (QE)

Ποσοτική Χαλάρωση (QE). Εργαλείο Νομισματικής Πολιτικής το οποίο χρησιμοποιείται από μία κεντρική τράπεζα το χρησιμοποιεί προκειμένου να μειωθούν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια και έτσι να διοχετευθεί επιπλέον ρευστότητα στο τραπεζικό σύστημα. Η Κεντρική τράπεζα προβαίνει συνήθως σε μεγάλες αγορές ομολόγων, κυρίως κρατικών ομολόγων μακροπρόθεσμης λήξης. Ειδικά σε συνθήκες πολύ χαμηλών (σχεδόν μηδενικών) βραχυπρόθεσμων επιτοκίων Οι Κεντρικές Τράπεζες… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Bloomberg Barclays Global Aggregate Index

Bloomberg Barclays Global Aggregate Index. Παγκόσμιος δείκτης αναφοράς ομολόγων υψηλής αξιολόγησης. O δείκτης μετρά την απόδοση παγκοσμίων ομολόγων υψηλής αξιολόγησης (Βaa3/BBB-BBB- και άνω) από 24 χώρες, αναπτυγμένων και αναδυόμενων και σε τοπικό-εθνικό νόμισμα. Ο δείκτης αποτελείται κυρίως από 4 περιφερειακούς δείκτες ομολόγων, τους: Bloomberg Barclays US Aggregate Index (ΗΠΑ), Bloomberg Barclays Pan-European Aggregate Index (πανευρωπαϊκός), Bloomberg… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Yield Curve

Yield Curve. Γραφική απεικόνιση της σχέσης μεταξύ αποδόσεων ομολόγων της ίδιας πιστοληπτικής αξιολόγησης αλλά διαφορετικών λήξεων σε μία δεδομένη στιγμή. Τα πιο χαρακτηριστικά ομόλογα μίας καμπύλης επιτοκίων είναι αυτά των ομολόγων αναφοράς όπως: 3μηνα, 2ετή, 5ετή, 10ετή και 30ετή κυβερνητικά ομόλογα. Το σχήμα της καμπύλης αποδόσεων επηρεάζεται από την προσφορά και τη ζήτηση. Υπάρχουν 4 είδη καμπυλών… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Καμπύλη Απόδοσης

Καμπύλη Απόδοσης. Γραφική απεικόνιση της σχέσης μεταξύ αποδόσεων ομολόγων της ίδιας πιστοληπτικής αξιολόγησης αλλά διαφορετικών λήξεων σε μία δεδομένη στιγμή. Τα πιο χαρακτηριστικά ομόλογα μίας καμπύλης επιτοκίων είναι αυτά των ομολόγων αναφοράς όπως: 3μηνα, 2ετή, 5ετή, 10ετή και 30ετή κυβερνητικά ομόλογα. Το σχήμα της καμπύλης αποδόσεων επηρεάζεται από την προσφορά και τη ζήτηση. Υπάρχουν 4 είδη… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Gray Rhino

Gray Rhino. Γκρι Ρινόκερος. Ένα απειλητικό γεγονός που είναι πάρα πολύ πιθανό να συμβεί, με μεγάλες συνέπειες και παρολαυτά δεν του δίνεται η πρέπουσα προσοχή. Τα γεγονότα αυτά δεν αποτελούν σπάνιες εκπλήξεις και λαμβάνουν χώρα μετά από σειρά προειδοποιήσεων και εμφανή στοιχεία-ενδείξεις. Παραδείγματα: το σκάσιμο της φούσκας ακινήτων του 2008 στις ΗΠΑ, οι νέες ψηφιακές τεχνολογίες… Περισσότερα »

Ετικέτες:

First Lien

First Lien. O πρώτος επενδυτής που θα πληρωθεί σε περίπτωση χρεωκοπίας του εκδότη χρέους (ομολόγου) και του οποίου εκδότη τα ακίνητα ή περιουσιακά στοιχεία έχουν χρησιμοποιηθεί ως ενέχυρα για την έκδοση χρέους. Επομένως, ο First Lien αποζημιώνεται πρώτος από τους άλλους επενδυτές-δανειστές του εκδότη και γι’αυτό αναλαμβάνει το μικρότερο ρίσκο κατά την αρχική επένδυση. Όρος γνωστός… Περισσότερα »

Ετικέτες:

Κοινοπρακτικό Δάνειο

Κοινοπρακτικό Δάνειο. Είναι η χρηματοδότηση μίας επιχείρησης από 2 ή και περισσότερα πιστωτικά ιδρύματα, τα οποία αναλαμβάνουν συγκεκριμένο ποσοστό της χρηματοδότησης, συνήθως για κάλυψη επενδύσεων και αναγκών σε κεφάλαια κίνησης μονιμότερου χαρακτήρα.

Ετικέτες:

Leveraged Loans

Leveraged Loans. Eπιπρόσθετα δάνεια που δίνονται σε ιδιώτες και επιχειρήσεις που ήδη κατέχουν σημαντικά ποσά δανείων ή έχουν ιστορικό χαμηλής πιστωτικής αξιολόγησης. Ένα τέτοιο δάνειο έχει μεγαλύτερο επιτόκιο για τον δανειζόμενο-εκδότη καθώς το ρίσκο χρεωκοπίας του εκδότη είναι υψηλότερο. Συνήθως, τα δάνεια αυτά είναι κοινοπρακτικά ενώ ονομάζονται leveraged=μοχλευμένα καθώς η αναλογία δανείων προς ενεργητικό (ή κέρδη) του… Περισσότερα »

Ετικέτες:

MSCI Emerging Markets Index

MSCI Emerging Markets Index. Ο δείκτης MSCI Emerging Markets Index έχει σχεδιασθεί από τον MSCI και μετρά την απόδοση 1.422 εισηγμένων μετοχών (στοιχεία 31/07/2023) μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης 24 αναδυόμενων αγορών. Οι μετοχές αυτές του δείκτη καλύπτουν περίπου το 85% της συνολικής κεφαλαιοποίησης αναπροσαρμοσμένη ως προς την ελεύθερη διασπορά κάθε χώρας ξεχωριστά. Η συνολική κεφαλαιοποίηση του δείκτη… Περισσότερα »

Ετικέτες:

MSCI Emerging Markets Small Cap Index

MSCI Emerging Markets Small Cap Index. Ο δείκτης MSCI Emerging Markets Small Cap Index έχει σχεδιασθεί από τον MSCI και μετρά την απόδοση 1.550 εισηγμένων μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης 26 αναδυόμενων αγορών. Οι μετοχές αυτές του δείκτη καλύπτουν περίπου το 14% της συνολικής κεφαλαιοποίησης αναπροσαρμοσμένη ως προς την ελεύθερη διασπορά κάθε χώρας ξεχωριστά. Η συνολική κεφαλαιοποίηση του δείκτη… Περισσότερα »

Ετικέτες:

M3

M3. Νομισματικό μέγεθος μία οικονομίας που περιλαμβάνει το νομισματικό μέγεθος M2 συν συγκεκριμένους εμπορεύσιμους τίτλους όπως συμφωνίες επαναγοράς, μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς και χρεόγραφα με διάρκεια λήξης έως 2 έτη. Ο υψηλό βαθμός ρευστότητας και η σταθερότητα της τιμής των τίτλων αυτών, τους καθιστούν στενά υποκατάστατα των καταθέσεων. To M3 αποτελεί την πιο ‘διευρυμένη μέτρηση’ προσφοράς χρήματος… Περισσότερα »

Ετικέτες:

M2

M2. Νομισματικό μέγεθος μία οικονομίας που περιλαμβάνει το νομισματικό μέγεθος M1 συν τις καταθέσεις με συμφωνημένη διάρκεια έως 2 έτη ή καταθέσεις υπό προειδοποίηση έως 3 μήνες. Οι καταθέσεις αυτές μπορούν να μετατραπούν σε στοιχεία του Μ1, δηλαδή σε χρήμα υψηλής ρευστότητας (παρόλο που μπορούν να υπάρξουν κάποιοι περιορισμοί όπως η ανάγκη προειδοποίησης, ποινές και… Περισσότερα »

Ετικέτες:

M1

M1. Νομισματικό μέγεθος μία οικονομίας που περιλαμβάνει το νόμισμα σε κυκλοφορία, δηλαδή τα χαρτονομίσματα και τα κέρματα, καθώς και τις καταθέσεις που μπορούν άμεσα να μετατραπούν σε νόμισμα ή να χρησιμοποιηθούν για πληρωμές χωρίς μετρητά, όπως οι καταθέσεις διάρκειας μίας ημέρας (overnight deposits). Αποτελεί υποσύνολο της συνολικής προσφοράς χρήματος σε μία οικονομία, το πιο βασικό… Περισσότερα »

Ετικέτες: