22/01/2021: Επικό short squeeze της Gamestop. Συγκεκριμένα η μετοχή της GameStop (GME), της πιο σορταρισμένης μετοχής στα αμερικανικά χρηματιστήρια σημείωσε άνοδο +69,4% στα $72,88 (ενδοσυνεδριακά) που αποτελούσε ιστορικό υψηλό και εβδομαδιαία κέρδη άνω του 100%.
Η εταιρία GameStop πουλά βιντεοπαιχνίδια κυρίως μέσω των φυσικών της καταστημάτων, υπηρεσία μάλλον παλαιομοδίτικη σε μία παγκόσμια οικονομία που λόγω της πανδημίας COVID-19 μεγαλούργησε το ηλεκτρονικό εμπόριο. Το Δεκέμβριο του 2020, η GameStop ανέφερε ότι έκλεισε περισσότερα από 460 καταστήματα κατά το 9μηνο του 2020 και ότι η online ζήτηση αυξήθηκε. Παρολαυτά, οι συνολικές πωλήσεις του Q3:2020 ήταν -30,2% στα $1 δισ, οι ζημιές στα $-18,8 εκ καίγοντας $200 εκ από τις ελεύθερες ταμειακές ροές της.
Η μετοχή όμως της GameStop δεν συμβάδιζε με τα θεμελιώδη:
Η μετοχή της GameStop είχε ανέβει κατά 245% το 2021 και +600% τις τελευταίες 52 εβδομάδες. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρίας πλέον άγγιζε τα $4 δις, 3 φορές πάνω περίπου από εκεί που ήταν στα τέλη του 2020 ($1,3 δισ).
Πρόσφατα στοιχεία (Δεκέμβριος 2020, FactSet) έδειχναν ότι οι μετοχές της GME που είχαν πουληθεί ως short ήταν σε ποσοστό 138% επί του συνολικού αριθμού των μετοχών σε κυκλοφορία, βάζοντάς την στην 1η θέση των πιο σορταρισμένων μετοχών στις ΗΠΑ (short selling = ανοικτή πώληση).
Το ‘παράδοξο’ αυτό φαινόμενο δηλαδή οι μετοχές που έχουν πουληθεί short να είναι περισσότερες από το σύνολο των μετοχών που έχουν εκδοθεί, μπορεί να συμβαίνει καθώς οι επενδυτές μπορούν να δανείζονται μετοχές από άλλους επενδυτές για να τις σορτάρουν και οι μετοχές αυτές μπορούν να ξαναγίνονται προϊόν περαιτέρω δανεισμού.
Η μεγάλη άνοδος της GME στις 22/01/2021, οφείλονταν σε short covering και κυρίως τη συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών που οδήγησαν τον όγκο συναλλαγών να ξεπεράσει τα 194 εκ μετοχές που αποτελούσε 8 φορές το μέσο όρο των 30 ημερών όγκου συναλλαγών (23,8 εκ μετοχές). Η ιδιαίτερη και ενθουσιώδης συμμετοχή των ιδιωτών πυροδοτήθηκε από την αναβολή ανακοίνωσης ενός short seller της μετοχής, του Citron Research που θα εξηγούσε τη δήλωση που είχε κάνει στις 19/01/2021 γιατί η μετοχή θα ξαναγύριζε στα επίπεδα των $20.
Εκτενής αναφορά υπήρξε σχετικά με την υποστήριξη ιδιωτών επενδυτών του φόρουμ “WallStreetBets” της ιστοσελίδας κοινωνικής δικτύωσης Reddit προς την αγαπημένη τους μετοχή της GME. Συγκεκριμένα, οι ιδιώτες επενδυτές αυτοί ώντας εξαγριωμένοι με τις προσβλητικές αναφορές της Citron Research που τους αποκάλεσε ως ‘κορόιδα σε αυτό το παιχνίδι πόκερ’ κινήθηκαν ομαδικά αγοράζοντας μετοχές της GME με σκοπό την άνοδο της τιμής της μετοχής και την πρόκληση ενός squeeze out.
To squeeze out της GME αναμφισβήτητα ενίσχυσε τη συζήτηση γύρω από την αυξανόμενη επιρροή των ιδιωτών επενδυτών στα αμερικάνικα χρηματιστήρια.
Το short covering αυτό της GameStop (που για κάποιους όπως η Goldman Sachs το θεωρούν και ως ενορχηστρωμένο) ήρθε να προστεθεί στους ήδη υπάρχοντες προβληματισμούς των αγορών για σημάδια φούσκας στις αμερικανικές μετοχές.