Οι μετοχές εταιριών λογισμικού έχουν δεχθεί σφοδρές πιέσεις φέτος, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ολοένα και περισσότερο για το ενδεχόμενο η Τεχνητή Νοημοσύνη να επηρεάσει αρνητικά τη μελλοντική τους ανάπτυξη και τα περιθώρια κέρδους, καθώς οι εταιρείες χρησιμοποιούν προγράμματα όπως το Claude Code της Anthropic (ανταγωνίστρια της OpenAI) για να δημιουργήσουν το δικό τους λογισμικό.
Η Anthropic σήμερα λάνσαρε ένα εργαλείο που επιτρέπει στο Claude να εκτελεί εξειδικευμένες νομικές εργασίες που μέχρι τώρα απαιτούσαν ακριβό, ειδικό λογισμικό ή πολλές εργατοώρες δικηγόρων. Το εργαλείο μπορεί να κάνει:
*Contract Review: Έλεγχο συμβολαίων βάσει συγκεκριμένων κανόνων,
*NDA Triage: Ταξινόμηση και αξιολόγηση συμφωνητικών εμπιστευτικότητας,
*Compliance Workflows: Αυτοματοποίηση διαδικασιών συμμόρφωσης με τη νομοθεσία.
Οι επενδυτές επανεκτίμησαν αν οι παραδοσιακές εταιρείες λογισμικού, μπορούν να υπερασπιστούν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα. Οι “Incumbents” (Κατεστημένες Εταιρείες), εταιρείες-κολοσσοί όπως η RELX, η Wolters Kluwer και η Thomson Reuters, που πωλούν εξειδικευμένα νομικά δεδομένα και λογισμικό, είδαν τις μετοχές τους να πέφτουν (έως και 14%).
Η πτώση αντανακλά την αυξανόμενη ανησυχία των επενδυτών ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να διαταράξει το μακροχρόνιο μοντέλο ανάπτυξης του τομέα λογισμικού. Οι εταιρείες λογισμικού, οι οποίες εδώ και καιρό εκτιμώνται για τις σταθερές συνδρομές και τις προβλέψιμες ανανεώσεις, αντιμετωπίζουν αυστηρότερο έλεγχο, καθώς τα εργαλεία Τεχνητής Νοημοσύνης υπόσχονται να αυτοματοποιήσουν τις ροές εργασίας, να συμπιέσουν τις τιμές και να μειώσουν τα εμπόδια εισόδου για νέους ανταγωνιστές. Επομένως, το AI Disruption (Ανατροπή μέσω Τεχνητής Νοημοσύνης) έχει φέρει το ‘Σοκ του Λογισμικού’ (‘software shock’). Ο δείκτης μετοχών των αμερικανικών εταιριών λογισμικού βρίσκεται ήδη σε bear market (δες εδώ).
Πτώση και στις τιμές μετοχών Εταιρείες Επιχειρηματικής Ανάπτυξης (Business Development Companies – BDC):
Το λογισμικό κατέχει το μεγαλύτερο βάρος στα χαρτοφυλάκια των BDCs, με περίπου 20%, καθιστώντας τον κλάδο ιδιαίτερα ευαίσθητο στην πρόσφατη μείωση των αποτιμήσεων μετοχών και πιστώσεων (credit) λογισμικού. Η συνολική έκθεση ήταν περίπου $100 δισ στο Q3:2025 , αναφέρει η Barclays, επικαλούμενη στοιχεία της PitchBook.
Πίεση στις μετοχές των Blackstone, Apollo Global Management, Blue Owl Capital, TPG, ARES, KKR & Co από -5% έως και -10%.
Ο σχετικός κλάδος βίωσε τις χειρότερες αποδόσεις τον Ιανουάριο και οι δυσκολίες συνεχίζουν…
