Εβδομάδα με θετικές αποδόσεις για τους αμερικανικούς δείκτες, ειδικά τον Nasdaq100 μετά από θετικά αποτελέσματα των μεγάλων τεχνολογικών εταιριών (MAG7) και σχετικές ανακοινώσεις:
Θετικά Νέα:
1. Καλά εταιρικά αποτελέσματα: Ξεχώρισαν αυτά της Amazon, Alphabet και Apple (Δες παρακάτω). Γενικά, το EPS του S&P500 για Q3 αυξήθηκε και αυτήν την εβδομάδα κατά κατά +1,5% wow, από +9,2% σε +10,7% (και κατά 2,8% από 30.09)
2. Συνέχεια θετικών ειδήσεων στην τεχνολογία:
(i) η Nvidia Πρώτη Εταιρία Παγκοσμίως με Κεφαλαιοποίηση $5 τρις μετά από ανακοίνωση ότι θα φτιάξει 7 υπερυπολογιστές για το Υπουργείο Ενέργειας ενώ έχει παραγγελίες $500 δις για τσιπάκια AI. Επίσης, θα επενδύσει $1 δις στην Νokia στοχεύοντας την τηλεπικοινωνιακή αγορά AI (6G). Τέλος, (α) στις ΗΠΑ ανακοίνωσε συνεργασίες με Uber (AV), Stellantis-Foxconn (robotaxi), Eli Lilly (genomics), Palantir (data analytics), CrowdStrike (cybersecurity), (β) στην Κορέα ανακοίνωσε πωλήσεις 260.000 τσιπάκια AI συνολικά στις εταιρίες Samsung, Hyundai Motor, SK,
(ii) Συμφωνία Microsoft–OpenAI: η Microsoft θα κατέχει ποσοστό 27% στην OpenAI αξίας $135 δις και πρόσβαση στην τεχνολογία της OpenAI έως το 2032. Με τη συμφωνία αυτή ολοκληρώθηκε η αναδιάρθρωση της OpenAI που κάνει πιθανή την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο (H2:2026) και σε κεφαλαιοποίηση $1 τρις,
(iii) η Qualcomm ανακοίνωσε ότι θα κυκλοφορήσει 2 νέα τσιπάκια AI (AI200 και AI250), εστιάζοντας στη μαζική AI Inference (εξαγωγή συμπερασμάτων) για τα μεγαλύτερα Large Language Models (LLMs), μια αγορά που σήμερα κυριαρχείται από τα GPUs της Nvidia,
3. Συνάντηση Trump–Xi: το θετικό για τις αγορές είναι ότι τελικά πραγματοποιήθηκε και ότι δώθηκε παύση ενός έτους των ελέγχων εξαγωγών σπάνιων γαιών από τη μεριά της Κίνας.
Σημειώνεται ότι τα καλά εταιρικά αποτελέσματα επισκίασαν τις ανησυχίες των αγορών από τα σχόλια του Powell ότι μία μείωση επιτοκίων τον ΔΕΚ δεν είναι δεδομένη.
Σημαντικότερες κινήσεις-νέα Μετοχών & Κλάδων την εβδομάδα που πέρασε:
1. Alphabet (GOOGL US): οι πωλήσεις του cloud που ανακοινώθηκαν ήταν $15,16 δις αυξημένες κατά 34% y/y έναντι εκτ. $14,75 δις. Επίσης, το τμήμα Search σημείωσε πωλήσεις $56,57 δις, +15% y/y (εκτ $54,99 δις) και όλα τα σημαντικά τμήματα πέτυχαν 2ψήφιο ρυθμό ανάπτυξης . Αποτέλεσμα, οι πωλήσεις για 1η φορά ιστορικά πάνω από τα 100 δις, στα $102,35 δις, +16% y/y (εκτ. $99,85 δις). Τέλος, το βιβλίο των μελλοντικών εσόδων από συμβάσεις με πελάτες για υπηρεσίες cloud αυξήθηκαν +46% q/q στα $155 δις. Για το 2025 η εταιρία ανακοίνωσε μεγαλύτερο CAPEX $91-$93 δις από προηγ. $85 δισ, (εκτ $84,04 δις) ενώ το 2026 αναμένει σημαντική αύξηση στο CAPEX. Το ενθαρρυντικό στοιχείο της Alphabet είναι ότι το Gemini AI (ψηφιακός βοηθός) έχει 600 εκ ενεργούς χρήστες μηνιαίως και σημειώνει αύξηση +44% q/q.
2. . Amazon (AMZN US): οι πωλήσεις του cloud AWS που ανακοινώθηκαν ήταν $33 δις αυξημένες κατά 20% y/y (και καλύτερο από το +17,5% στο Q2) έναντι εκτ. $32,39 δις. Σημαντικό ότι η ανάπτυξη του cloud ‘ξεκόλλησε΄ και πλέον ο ρυθμός ανάπτυξης είναι ο ταχύτερος από τα τέλη 2022 δείχνοντας έτσι στους επενδυτές ότι δε χάνει μερίδιο αγοράς ενώ βρίσκεται στην 1η θέση κατασκευής data centers και ενοικίασης χώρου στο cloud ΑΙ. Τα αποτελέσματα που έφερε η AMZN στο cloud διέψευσε και τις ανησυχίες κάποιων αναλυτών που έβλεπαν εμπόδια στη λειτουργία κάποιων νέων data centers και πιο αδύναμα νούμερα.
Οι πωλήσεις στα $180,17 δις, +13% y/y (εκτ $177,82 δις) και EPS $1,95 (εκτ $1,58).
Για το Q3 το CAPEX ήταν $34,2 δισ, +61%, που αποτελεί ρεκόρ. Στο 9μηνο το CAPEX ήταν $89,9 δισ, και η πρόβλεψη της AMZN για το 2025 είναι τώρα $125 δις περίπου και για το 2026 θα κινηθεί υψηλότερα.
3. Microsoft (MSFT US): τα αποτελέσματα δείχνουν καλή ανάπτυξη στο cloud (Azure) +39% y/y (εκτ +37,1%) αλλά τους επενδυτές να ζητούν ακόμα μεγαλύτερη ανάπτυξη στο πάνω εύρος των εκτιμήσεων: 40-43%. Οι πωλήσεις στα $77,67 δις, +18% y/y (εκτ $75,55 δις) και EPS $3,72 (εκτ $3,67).
Για το 3μηνο που πέρασε, το CAPEX ήταν $34,9 δις (από προηγ. $30,06 δις) ενώ για το 2026 θα κινηθεί υψηλότερα.
4. Meta Platforms (META US): μεικτά αποτελέσματα: έκτακτη φορολογική ζημιά $15,93 δις αλλά καλύτερες πωλήσεις $51,24 δις (εκτ $49,59 δις). Οι επενδυτές αντέδρασαν αρνητικά στις μεγάλες επενδύσεις που συνεχίζονται: $70-$72 δις αυξημένες από προηγ $66-$72 δισ (εκτ $69,3 δις) καθώς η κεφαλαιοποιήσή τους (=μετατροπή σε κέρδη) είναι λιγότερο ξεκάθαρη από τους άλλους hyperscalers (AMZN, GOOGLE, MSFT).
5. Αpple (AAPL US): μεικτά αποτελέσματα: πωλήσεις $102.47 δις, +7,9% y/y, εκτ $102,19 δις, πωλήσεις iPhone $49,03 billion, +6,1% y/y, πωλήσεις Κίνα $14,49 δις (-3,6%, εκτ $16,43 δις) και EPS $1,85 έναντι εκτ $1,77 αλλά καλύτερη προοπτική για το τρέχων 3μηνο: πωλήσεις +10%-12% (έναντι εκτ. +6%) με πωλήσεις iphone σε 2ψήφιο ρυθμό ανάπτυξης που θα τις οδηγήσει στο καλύτερο 3μηνο ιστορικά. Στην ενημέρωση των αναλυτών o CEO Tim Cook ανέφερε ότι η πτώση στην Κίνα οφείλεται σε περιορισμούς στην παραγωγή που αδυνατεί να προβλέψει πότε θα εκλείψουν, κάτι που μείωσε την αρχική ευφορία.