Εβδομάδα νέων ιστορικών ρεκόρ για τους δείκτες αναφοράς μετοχών στις ΗΠΑ: S&P500, Nasdaq100, DJIA, Russell 2000 και στην Ευρώπη: Stoxx 600 και FTSE100 με κινητήρια δύναμη εξελίξεις κυρίως γύρω από τεχνολογία-AI, ξεπερνώντας τις όποιες ανησυχίες από το ‘κλείσιμο’ της αμερικανικής κυβέρνησης ενώ το σενάριο για 2 μειώσεις επιτοκίων από τη Fed παραμένει ισχυρό.
Κύριες αιτίες της ανόδου:
(i) η αποτίμηση ρεκόρ της OpenAI που άγγιξε τα $500 δις, μετά από πώληση μετοχών αξίας $6,6 δισ που κατείχαν υπάλληλοί της σε ομάδα επενδυτών (SoftBank, MGX, Rowe Price κλπ), κάτι που μεταφράστηκε ως τεράστια εμπιστοσύνη της αγοράς και των μεγάλων επενδυτών στο μέλλον της Τεχνητής Νοημοσύνης και, ειδικότερα, στην ηγετική θέση της OpenAI (ChatGPT) στον κλάδο. Αξιοσημείωτο εδώ το γεγονός ότι οι αγορές προσπέρασαν τους ενδοιασμούς της προηγούμενης εβδομάδας για το σχήμα Nvidia – OpenAI – Oracle και τις πρακτικές ‘χρηματοδότησης προμηθευτών’ (vendor financing).
(ii) Συνεργασίες εταιριών τεχνολογίας AI: α. Νέες θετικές αναφορές για επικείμενη συμφωνία Intel – AMD, προκειμένου η AMD να γίνει πελάτης της Intel, β. Στρατηγική συνεργασία OpenAI – Hitachi προκειμένου η Hitachi να κατασκευευάζει υποδομές AI και data centers, γ. Στρατηγική συνεργασία Nvidia–Fujitsu για υποδομές AI για πλατφόρμες εφαρμογών λογισμικού AI agents.
(iii) Εξελίξεις στον κλάδο κβαντικής υπολογιστικής: η εταιρία Rigetti Computing (+28%) ανακοίνωσε συμφωνία πώλησης 2 υπολογιστικών συστημάτων 9-qubit Novera αξίας $5,7 εκ πυροδοτώντας ράλυ στις σχετικές μετοχές. Επίσης, ιδιαίτερα θετική η επένδυση της Novo Nordisk και EIFO (κυβέρνηση Δανίας) στο fund 55 North (το μεγαλύτερο quantum fund παγκοσμίως), ύψους €300 εκ. => Arqit Quantum +37%, D-Wave Quantum +22%, IonQ +9%
(iv) Συμφωνία Trump–Pfizer που προβλέπει μείωση τιμών στα συνταγογραφούμενα φάρμακα για το ομοσποδιακό πρόγραμμα ασφάλισης Medicaid σε αντάλλαγμα μία 3ετή εξαίρεση της εταιρίας από τους δασμούς και τη συνέχιση των επενδύσεων στις ΗΠΑ (δέσμευση Pfizer για επενδύσεις $70 δις)=> Pfizer +15%, Eli Lilly +16%, Amgen +9%, AbbVie +6%, Johnson & Johnson +5%.
(vi) Ευρώπη: SXXP – Dax: α. Η συμφωνία Trump–Pfizer βοήθησε τον πανευρωπαϊκό δείκτη αναφοράς Stoxx 600 (προηγ ΜΑΡΤ.’25) να καταγράψει νέο ιστορικό υψηλό καθώς ενισχύθηκε από: AstraZeneca +15%, Roche +13%, Novo Nordisk +9%.
β. ο γερμανός πρωθυπουργός Friedrich Merz ανέφερε (01.10) ότι ‘φιλοδοξεί να επιστρέψει τη Γερμανία στην κορυφή’ με το υπουργικό συμβούλιο να προχωρά σε 23 έργα εκμοντερνισμού της οικονομίας: καλυτέρευσης της καθημερινότητας των πολιτών, την καταπολέμηση της γραφειοκρατίας (IFO: σχετικό κόστος στην οικονομία $176 δις), χρήση της Τεχνητής Νοημοσύνης, άνοιγμα επιχειρήσεων σε 24 ώρες, θα 2πλασιάσει τη χρηματοδότηση για πυρηνική ενέργεια στα €2 δις έως το 2029 και ταυτόχρονα θα επιταχυνθεί η ανάπτυξη υποδομών για υδρογόνο.
Παρολαυτά, για την περαιτέρω πορεία των ευρωπαϊκών μετοχών είναι απαραίτητο να καλυτερεύσει η εικόνα των εταιρικών κερδών που αυτή την εποχή δείχνει αδύναμη για Q3 και Q4:
(v) Αδύναμα Μάκρο στοιχεία: α. Η ιδιωτική απασχόληση (ADP) στις ΗΠΑ έδειξε τη μεγαλύτερη μείωση
(-32k) από τον ΜΑΡΤ.’23, β. O υποδείκτης απασχόλησης του ISM Υπηρεσιών έδειξε παραμένει σε συρρίκνωση για 4ο συνεχόμενο μήνα. Και τα 2 στοιχεία ενίσχυσαν την πιθανότητα 2 μειώσεων επιτοκίων από τη Fed έως το τέλος του έτους,
Σημειώνεται ότι οι αγορές ξεπέρασαν τις όποιες ανησυχίες από το ‘κλείσιμο’ της αμερικανικής κυβέρνησης με την JPMorgan και τις εταιρίες στοιχημάτων να δίνουν πιθανότητα 70% ότι η διάρκειά του θα είναι 15 ημέρες μόνο και άρα δεν προεξοφλείται καμμία σοβαρή επίπτωση στην οικονομία των ΗΠΑ.