Διάγραμμα της Goldman Sachs από τις 06.04, εξηγεί με τον καλύτερο τρόπο την απότομη άνοδο της αγοράς μετοχών. Τα Hedge Funds πελάτες της GS έχουν βρεθεί με μόχλευση 310% (δηλ. για 1€ τα HFs έχουν δανειστεί άλλα €2,10) για να δημιουργήσουν τις θέσεις τους (long+short). Σημειώνεται ότι το 310% αποτελεί ιστορικό ρεκόρ μόχλευσης.
Ταυτόχρονα η καθαρή μόχλευση (net leverage= Longs-Shorts) βρίσκεται στο 70% που αποτελεί προσπάθεια hedging ενόψει του καταλυτικού τελεσίγραφου Τραμπ της 08.04.
Το θετικό νέο αναστoλής της επιδρομής ΗΠΑ κατά του Ιράν για διάστημα 2 εβδομάδων, ανέβασε την τιμή των μετοχών, κάτι που επηρεάζει αρνητικά το κομμάτι του short, με αποτέλεσμα το κλείσιμο των short θέσεων μέσω επαναγοράς μετοχών.
Η ένταση του κλεισίματος short θέσεων ήταν τέτοιο που οι αγορές αγνόησαν το γεγονός ότι το Ιράν καταγγέλει παραβίαση της εκεχειρίας από το Ισραήλ (λόγω σφοδρών επιθέσεων στη Λίβανο με 254 νεκρούς και 800 τραυματίες) με τη Χεζμπολάχ να απειλεί με επιθέσεις κατά του Ισραήλ και το γεγονός ότι τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν κλειστά.
Το gemini της Google δίνει υπολογισμούς $1,5 τρισ για το 310% των πελατών HFs της GS (25-30% της συνολικής αγοράς). Αυτό σημαίνει ότι το κομμάτι short/hedging αγγίζει τα επίπεδα των $580 δισ, ένα πολύ μεγάλο νούμερο, που εάν συνυπολογισθεί τυχόν short covering και από τα CTAs (καθώς ο S&P500 > ΚΜΟ200) γίνεται αντιληπτή η δυναμική της κίνησης.
Τελικά, το κλείσιμο των short θέσεων θα αποσυμπιέσει την κατάσταση και η μόχλευση των HFs θα μειωθεί.