Eβδομάδα μεγάλων θετικών αποδόσεων για τους αμερικανικούς δείκτες με τον S&P500 (SPX) να κλείνει για πρώτη φορά πάνω από τις 7.100 μονάδες ενώ η άνοδος του Nasdaq100 την Παρασκευή ήταν η 13η συνεχόμενη, ένα ανοδικό σερί ρεκόρ από το 1992.
Ο SPX σημείωσε για 3η συνεχόμενη εβδομάδα αποδόσεις άνω του 3%, ένα σπάνιο γεγονός που ιστορικά δίνει μεγάλες θετικές (μέσες) αποδόσεις, κυρίως 6μήνες και 12 μήνες αργότερα. Επίσης, για πρώτη φορά στην ιστορία του, ο SPX σημείωσε άνοδο 3% για τρεις συνεχόμενες εβδομάδες με κάθε εβδομάδα να κερδίζει περισσότερο από την προηγούμενη (+3,36%, +3,55%, +4,53%).
Κύρια αιτία η προεξόφληση του τέλους του πολέμου στη Μέση Ανατολή μετά από 10ήμερη παύση εχθροπραξιών στο Λίβανο από το Ισραήλ και δηλώσεις Τραμπ ότι είμαστε κοντά στο τέλος του πολέμου. Η γενική παύση εχθροπραξιών στην περιοχή και η πλήρη εκεχυρεία αποτελεί βασική προϋπόθεση για ένα δεύτερο γύρο συνομιλιών ΗΠΑ-Ιράν που σύμφωνα με τον Τραμπ θα μπορούσε να λάβει χώρα το επόμενο Σαββατοκύριακο. Την Παρασκευή 17.04 το Ιράν ανέφερε ότι ανοίγει τα Στενά του Ορμούζ για όλα τα εμπορικά πλοία την ώρα που ο αποκλεισμός των Στενών από τις ΗΠΑ παρέμενε σε ισχύ. Καθοριστικό γεγονός για την ψυχολογία ήταν η μείωση του Brent κάτω από τα $100 στα $90,38.
Με την εικόνα μιας πιθανής ειρήνευσης, οι επενδυτές συνέχισαν να επανέρχονται στις αγορές μετοχών εστιάζοντας πλέον στα καλύτερα μικρο και μακρο στοιχεία. Για τo EPS Q1:2026 του SPX προβλέπεται αύξηση +13,1% με την μεγαλύτερη αύξηση να σημειώνεται στην τεχνολογία +45% και ειδικά στους ημιαγωγούς με +95%.
Έτσι ο δείκτης ημιαγωγών στις ΗΠΑ βρέθηκε σε νέα ιστορικά υψηλά με τις σχετικές μετοχές να υπαραποδίδουν: AMD +13,6%, INTC +9,8%, AVGO +9,4%, MU +8,2%, SNDK +8,1%. Αξιοσημείωτη η άνοδος των εταιριών software καθώς αναδείχτηκαν οι χαμηλές αποτιμήσεις τους σε αυτή τη νέα ανοδική κίνηση της τεχνολογίας: MSFT +14%, ORCL +26,8%, SHOP +18,4%.
Άνοδος και για την μετοχή της Tesla στο +14,8%, καθώς είχε υστερήσει σε αποδόσεις με τη UBS να αναγνωρίζει ότι η μετοχή έχει βρεθεί σε ΄πιο λογικά επίπεδα’. Επίσης ο σχεδιασμός του τσιπ της AI5 έχει ολοκληρωθεί, και έτσι πλησιάζει η παραγωγή των Optimus.
Tέλος η Nvidia (+6,9%), ανακοίνωσε το λανσάρισμα του Ising, ενός AI μοντέλου ανοικτού κώδικα για quantum, ένα χρήσιμο εργαλείο που θα βοηθήσει την αξιοπιστία των κβαντικών υπολογιστών, κάνοντά τους πιο πρακτικούς => ΙONQ +60,1%, QBTS +52,2%, RGTI +14,68%.
Σημειώνεται ότι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2026 για τον SPX έχουν αποκλίνει από την τυπική πορεία των αρνητικών αναθεωρήσεων των εκτιμήσεων, κάτι που άγχωσε περισσότερο τους επενδυτές ότι θα χάσουν το ράλυ.
Έτσι εκτός από τους επενδυτές που ήταν υποεπενδυμένοι, δύναμη στην αγορά προσέφερε και το κλείσιμο short θέσεων. Η GS αναφέρει ότι οι αγορές μετοχών από τα CTAs άγγιξαν ατα $86 δις, η 5η μεγαλύτερη ιστορικά ενώ και ο δείκτης της GS με τις πιο σορταρισμένες μετοχές υπεραπέδοσε (>25 % από 31.03).
Εταιρικά Αποτελέσματα:
(i) ΗΠΑ: Ο δείκτης των τραπεζών έκλεισε με κέρδη +3% μετά από εταιρικά αποτελέσματα που σε γενικές γραμμές ήταν καλά. Το κομμάτι των πωλήσεων σε μετοχές βοήθησαν τα κέρδη των Morgan Stanley
(+6,3%), Citi (+6,3%), BofA (+2,6%) και GS (+2%). Η Wells Fargo υστέρησε (-4,7%) καθώς ανακοίνωσε NII κατώτερο των προβλέψεων. Η μετοχή της Netflix την Παρασκευή βρέθηκε στο -9,7%, μετά από προβλέψεις για Q2 που ήταν χειρότερες των προβλέψεων (EPS $0,78 εκτ. $0,84, πωλήσεις $12,57 δις εκτ $12,64 δις)
(ii) Ευρώπη: ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή επηρέασε τις πωλήσεις και κυρίως τα margins των εταιριών πολυτελών αγαθών με την Kering –8,3% (-11% οι πωλήσεις στη Μ.Ανατολή), Ηermes -0,9% (που επηρέαστηκε αρνητικά και από αδύναμη Ασία-Κίνα), και LVMH στο +3,3% (που επηρέαστηκε αρνητικά και από δυνατό ευρώ και μείωση τουρισμού στην Ευρώπη), Η τεχνολογική εταιρία ASML (-1,6%) δεν ενθουσίασε με τα αποτελεσματά της ιδιαίτερα την προοπτική πωλήσεων Q2 ($8,4 – $9 δις, εκτ $9,07 δις) και margin (51-52%, εκτ 52,5%).
Τελευταίες Εξελίξεις:
Οι φρουροί της Επανάστασης ανακοίνωσαν το γενικό κλείσιμο των Στενών το Σάββατο λέγοντας ότι οι ΗΠΑ παραβίασαν τους όρους της εκεχειρίας διατηρώντας τον ναυτικό αποκλεισμό ιρανικών πλοίων και λιμανιών.
Την Κυριακή ο Τραμπ δήλωσε ότι μια αμερικανική αντιπροσωπεία κατευθύνεται στο Πακιστάν για διαπραγματεύσεις με το Ιράν, ενώ απομένουν περίπου δύο ημέρες για την εύθραυστη συμφωνία κατάπαυσης του πυρός μεταξύ των δύο χωρών. Η Τεχεράνη δεν έχει επιβεβαιώσει άμεσα τα σχέδια και αναφέρει ότι ΗΠΑ και Ιράν απέχουν πολύ από μία τελική συμφωνία.