Εβδομάδα αρνητικών αποδόσεων για τις αγορές μετοχών παγκοσμίως, καθώς ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή έκλεισε την 3η εβδομάδα και μάλιστα με σοβαρή κλιμάκωση. Ο δείκτης Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης ΗΠΑ, έχει βρεθεί σε επίπεδα διόρθωσης (-10,3% από τα πρόσφατα υψηλά του) ενώ στα χαμηλά της Παρασκευής, οι δείκτες DJIA και Nasdaq διαπραγματεύτηκαν και αυτοί σε επίπεδα διόρθωσης αλλά τελικά έκλεισαν οριακά πάνω από αυτά.
Κλιμάκωση: το Ισραήλ έπληξε την Τετάρτη το κοίτασμα φυσικού αερίου South Pars του Ιράν, το μεγαλύτερο στον κόσμο, Το χτύπημα αυτό προκάλεσε σφοδρά αντίποινα από το Ιράν με επιθέσεις σε ενεργειακές υποδομές σε όλη την περιοχή, συμπεριλαμβανομένου του τεράστιου κόμβου παραγωγής υγροποιημένου φυσικού αερίου Ras Laffan του Κατάρ. Το επεισόδιο αυτό χτυπημάτων αποτελεί το πρώτο σε υποδομές ενέργειας και το σοβαρότερο.
Αποτέλεσμα η αύξηση των τιμών φυσικού αερίου στην Ευρώπη έως και 35% σε μία ημέρα και η άνοδος του πετρελαίου Βrent στα $119,13 και του WTIC στα $101,48. Οι υψηλές τιμές πετρελαίου ενισχύουν τις πληθωριστικές προσδοκίες και μειώνουν τις προσδοκίες για την ανάπτυξη. Πλέον οι αγορές δεν προεξοφλούν πτώση επιτοκίων στις ΗΠΑ ενώ στην ευρωζώνη προβλέπουν 3 αυξήσεις επιτοκίων.
Ο κλάδος της ενέργειας σημείωσε άνοδο για 13η συνεχόμενη εβδομάδα, ένα ανοδικό σερί ρεκόρ από τα τέλη της 10ετίας του 1980.
Επιπρόσθετα, και τα μακροοικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ δε βοήθησαν τις αγορές καθώς ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού του ΦΕΒΡ. σημείωσε αύξηση +0,7% σε μηνιαίο επίπεδο που αποτελεί η ταχύτερη αύξηση εδώ και 7 μήνες και +3,4% y/y η ταχύτερη των τελευταίων 12 μηνών, άνοδος που ακόμα δεν περιλαμβάνει το αποτύπωμα των συνεπειών του πολέμου. Και η Fed όμως αύξησε τις προβλέψεις της για τον πληθωρισμό με PCE και δομικό PCE στο 2,7% (από 2,4% και 2,5% αντίστοιχα) με τον Πρόεδρό της Powell να σημειώνει ανησυχία ότι οι πληθωριστικές πιέσεις θα μπορούσαν να διαρκέσουν περισσότερο από το αναμενόμενο καθώς μέρος του πετρελαϊκού σοκ θα φανεί σύντομα στον δομικό πληθωρισμό, ενώ η πρόοδος στον πληθωρισμό των δασμών μπορεί να χρειαστεί περισσότερο χρόνο.
Παρολαυτά, η πρόβλεψή της Fed για το ΑΕΠ 2026 αναθεωρήθηκε προς τα πάνω στο 2,4% (προηγ. 2,3%), και για 2027 στο 2,3% (προηγ. 2,0%) για το 2027.
Σημαντικότερες κινήσεις-νέα Μετοχών & Κλάδων την εβδομάδα που πέρασε:
Εταιρίες ημιαγώγων μνήμης:
– Micron Technology (MU US): Tα εταιρικά της αποτελέσματα ήταν πολύ καλύτερα των αναμενομένων με πωλήσεις $23,86 δισ έναντι εκτ. $19,74 δις, EPS $12,20 έναντι εκτ. $9,00 και μεικτά περιθώρια κέρδους 74,9% (εκτ. 69,1%). Επίσης η εταιρία έδωσε καλύτερη προοπτική για το τρέχων 3μηνο: πωλήσεις $33,5 δις (εκτ. $23,66 δις), ΕPS $19,15 (εκτ. $11,29) και περιθώρια κέρδους 81% (εκτ 72,4%). Παρολαυτά, το υψηλό CAPEX που ανακοινώθηκε: $25 δις για το έτος (εκτ $22,4 δις) και > $35 δις του χρόνου προβλημάτισαν τους επενδυτές και επισκίασαν τα καλά αποτελέσματα.
Σημαντικό στοιχείο για τη μετοχή και τον κλάδο γενικά, η ανακοίνωση (16.03) ότι η εταιρία έχει ξεκινήσει την παραγωγή της 6ης γενιάς μνήμης HBM4 για την Nvidia, διαψεύδοντας τις φήμες που έλεγαν ότι μένει εκτός της αλυσίδας εφοδιασμού της NVIDIA για την νέα γενιά chips.
– Samsung Electronics: εξετάζει το ενδεχόμενο στροφής προς πολυετή συμβόλαια για τσιπ μνήμης, ένα πολύ μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο από το συνηθισμένο που μπορεί να βοηθήσει στη σταθεροποίηση της προσφοράς και να μετριάσει τις ανησυχίες σχετικά με την έλλειψη των βασικών εξαρτημάτων.
– Hynix: ο πρόεδρος του Group δήλωσε ότι αναμένει ότι η παγκόσμια έλλειψη θα συνεχιστεί για άλλα 4-5 χρόνια αναδεικνύοντας το δομικό πρόβλημα του κλάδου
Εξελίξεις Σαββατοκύριακου:
Περαιτέρω Κλιμάκωση: Το Ιράν εκτόξευσε διηπειρωτικούς βαλλιστικούς πυραύλους με βεληνεκές 4.000 χιλιομέτρων προς το νησί Ντιέγκο Γκαρσία στον Ινδικό Ωκεανό που αποτελεί στρατιωτική βάση των ΗΠΑ και Μ.Βρετανίας, δείχνοντας ότι έχουν προηγμένα όπλα με βεληνεκές που φτάνει μέχρι τις ευρωπαϊκές πρωτεύουσες. Επίσης, χτύπησε το Ισραήλ με βαλλιστικό πύραυλο σε οικιστική περιοχή (Αράντ, Ν.Ισραήλ) με τον μεγαλύτερο αριθμό τραυματιών σε ημερήσια βάση. Ο Νετανιάχου θεωρεί ότι αυτές οι 2 ενέργειες του Ιράν το καθιστά επικίνδυνο και παγκόσμια απειλή και είναι η αφορμή για να εμπλακούν και οι ευρωπαϊκές χώρες στον πόλεμο.
Προθεσμία Τραμπ 48 ωρών (λήγει Τρίτη πρωί) στο Ιράν για πλήρες άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ διαφορετικά οι ΗΠΑ θα βομβαρδίσουν τις μεγαλύτερες μονάδες παραγωγής ενέργειας του Ιράν. Το Ιράν με τη σειρά του αναφέρει ότι εάν οι ΗΠΑ χτυπήσουν ενεργειακές υποδομές του τότε τα Στενά θα κλείσουν οριστικά ενώ αλλάζει το δόγμα του από αμυντικό σε επιθετικό.
Η ανάπτυξη των USS Tripoli (LHA-7) και Amphibious Ready Group (ARG) αποτελεί αυτή τη στιγμή την κεντρική στρατιωτική κίνηση των ΗΠΑ για την επιβολή του τελεσιγράφου του Τραμπ στο Ιράν.
