5η εβδομάδα αρνητικών αποδόσεων για τον S&P500 και τον τεχνολογικό δείκτη Νasdaq100 να έχει προσγειωθεί σε επίπεδα διόρθωσης -11,4% από τα υψηλά του Οκτωβρίου καθώς πλέον η διάρκεια του πολέμου στην Μέση Ανατολή έκλεισε τον έναν μήνα.
Οι τιμές πετρελαίου παρέμειναν σε υψηλά επίπεδα, κάτι που οι αγορές δεν μπόρεσαν να αγνοήσουν. Την Πέμπτη και Παρασκευή οι τιμές πετρελαίου αυξήθηκαν κλείνοντας το Brent στα $105,32 και το WTIC στα $99,64. Καθώς οι τιμές πετρελαίου συνεχίζουν να αυξάνονται, ο στασιμοπληθωριστικός αντίκτυπος γίνεται πιο έντονος με τα σενάρια να δείχνουν το Brent να αγγίζει τα $160 εάν τα Στενά του Ορμούζ παραμείνουν κλειστά μέχρι τα μέσα Μαϊου (Goldman Sachs) και $200 εάν το κλείσιμο συνεχισθεί μέχρι τον Ιούνιο (Macquarie Group).
Οι αναλυτές σημειώνουν ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος δεν είναι ο πληθωρισμός, αλλά ένα πλήγμα στο καταναλωτικό και επενδυτικό κλίμα. Η Πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, δήλωσε ότι «μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να αποκατασταθεί η ζημιά» που δημιουργήθηκε από τον πόλεμο υπονοώντας τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις στην παγκόσμια και κυρίως την ευρωπαϊκή οικονομία.Η Γερμανική κυβέρνηση μείωσε την πρόβλεψη για ανάπτυξη 2026 στο 1% (προηγ. 1,3%) και για 2027 στο 1,3% (προηγ. 1,4%) με την Bundesbank να είναι ακόμη πιο απαισιόδοξη από την κυβέρνηση προβλέποντας ανάπτυξη μόλις 0,6% για το 2026. Η Κεντρική Τράπεζα της Γαλλίας αντίστοιχα μείωσε την πρόβλεψη του 2026 σε 0,9% από 1%.
Ο προέδρος Τραμπ πέρασε από το τελεσίγραφο των 2 ημερών (22.03) σε προθεσμία 10 ημερών (26.03) η οποία λήγει στις 06.04 που συνοδεύεται από μία παύση πυρός προκειμένου να διευκολυνθεί η προσπάθεια διαπραγματεύσεων ΗΠΑ-Ιράν μέσω τρίτων διαμεσολαβητών. Τα ΜΜΕ των ΗΠΑ μιλούν για πρόταση των ΗΠΑ 15 σημείων, μεταξύ των οποίων την παράδοση όλων των αποθεμάτων εμπλουτισμένου ουρανίου, την μη απόκτηση πυρηνικών όπλων στο μέλλον, τον τερματισμός της υποστήριξης προς Hezbollah και Houthis και το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ. Το Ιράν απερριψε την πρόταση αυτή και έδωσε απάντηση 5 σημείων μεταξύ των οποίων η οριστική παύση των στρατιωτικών πληγμάτων τώρα και στο μέλλον, και καταβολή πολεμικών αποζημιώσεων. Σημειώνεται ότι το Ιράν παραβίασε την προθεσμία των 10 ημερών μέσα σε μόλις 4 ώρες χτυπώντας πυρηνικούς στόχους του Ιράν καθώς και εργοστάσια παραγωγής βαλλιστικών πυραύλων και στρατιωτικές αποθήκες.
Σημαντικότερες κινήσεις-νέα Μετοχών & Κλάδων την εβδομάδα που πέρασε:
Tεχνολογικός Κλάδος:
1. Εταιρίες ημιαγώγων μνήμης: Πλήρης ανατροπή δεδομένων για τον κλάδο καθώς η Alphabet εφηύρε μία τεχνική συμπίεσης δεδομένων (TurboQuant) που κάνει το πρόβλημα ζήτησης ημιαγωγών μνήμης για τα επόμενα χρόνια λιγότερο έντονο. Αποτέλεσμα: Micron Technology -15,5%, SanDisk, -13,2%, Samsung -9,7%, Hynix -8%
2. Arm (ARM US): +8,9%, καθώς η εταιρία πλέον θα πουλά δικά της AI τσιπάκια για κέντρα δεδομένων (Arm AGI CPU), με την Meta Platforms να γίνεται ο πρώτος της πελάτης. Η εταιρία προβλέπει επιπλέον πωλήσεις $15 δις ετησίως, για τα επόμενα 5 έτη.
3. Microsoft (MSFT US): -6,6%, καθώς αντιμετωπίζει το δυσμενέστερο συνδυασμό συγκυριών:
(i) αύξηση κόστους χρήματος για τις επενδύσεις AI που κάνει,
(ii) χειρότερο επιχειρηματικό περιβάλλον λόγω πολέμου ενώ
(iii) οι προτιμήσεις για το GitHub Copilot έχουν υποχωρήσει έναντι του Claude Code της Anthropic με την Microsoft τελικά θα ενσωματώσει στη σουίτα προϊόντων του Microsoft 365 το μοντέλο ΑΙ Claude Cowork της Anthropic με τους επενδυτές να προβληματίζονται για τα δις που η Microsoft έχει ξοδέψει στην OpenAI,
iv) οι νέες εκδόσεις του Claude “Computer Use” και ‘Mythos’ λειτουργούν ως agent και όχι σαν βοηθός όπως το copilot, αναλαμβάνοντας έτσι το χειρισμό του υπολογιστή του χρήστη συνολικά σε όλες τις εφαρμογές.
Η μετοχή της εταιρείας έχει υποχωρήσει κατά -26,2% το Q1:2026, που θα μπορούσε να ξεπεράσει αυτή του Q4:2008 που ήταν -27%.
Τελευταίες Εξελίξεις:
To Ισραήλ επλήγη από βαλλιστικό πύραυλο από την Υεμένη. Η επίθεση σηματοδοτεί την πρώτη φορά που οι Χούθι της Υεμένης, που υποστηρίζονται από το Ιράν, επιτίθενται στο Ισραήλ και αποτελεί σημαντική κλιμάκωση και εντείνει τους φόβους για κλείσιμο των Στενών στην Ερυθρά Θάλασσα. Το Ιράν έπληξε την Emirates Global Aluminium (EGA), τον μεγαλύτερο βιομηχανικό όμιλο-παραγωγό μετάλλων (μεγαλύτερος αλουμινίου στην περιοχή) των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων με την αποκατάσταση των ζημιών να προβλέπεται σε πολλούς μήνες. Επίσης οι Φρουροί της Επανάστασης του Ιράν εξέδωσαν (29.03) άμεση απειλή κατά πανεπιστημίων που συνδέονται με τις ΗΠΑ σε γειτονικές χώρες την ώρα που αμερικανοί αξιωματούχοι άμυνας προετοιμάζονται για την πιθανότητα χερσαίων επιχειρήσεων στο Ιράν που θα διαρκέσουν αρκετές εβδομάδες (WSJ) με το USS Tripoli (LHA-7) να βρίσκεται ήδη σε κοντινά ύδατα στη Μέση Ανατολή.
Τέλος, υπήρξε 4μερής σύνοδος κορυφής (Σ.Αραβία, Αίγυπτος, Τουρκία, Πακιστάν) που πραγματοποιήθηκε στο Ισλαμαμπάντ (Πακιστάν) την Κυριακή προκειμένου να δημιουργηθεί ένας δίαυλος επικοινωνίας ΗΠΑ-Ιράν.
