2018: ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ εκτός MSCI Greece

Εκτύπωση άρθρου Εκτύπωση άρθρου | Αποστολή με Email Αποστολή με Email

03/12/2018: ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ εκτός MSCI Greece. Οι μετοχές των 3 συστημικών τραπεζών, της Εθνικής Τράπεζας (ΕΤΕ), της Eurobank (ΕΥΡΩΒ) και της Τραπέζης Πειραιώς (ΠΕΙΡ) βρέθηκαν εκτός MSCI Greece με το ξεκίνημα των αγορών της 3ης Δεκεμβρίου 2018.
H απόφαση του MSCI για την έξοδο των 3 συστημικών δεικτών από τον MSCI Standard Greece κοινοποιήθηκε στις 14/11/2018, και έγινε στα πλαίσια της τακτικής αναθεώρησης των δεικτών ΜSCI. Oι αλλαγές στους δείκτες τέθηκαν σε ισχύ με το κλείσιμο της 30/11/2018 (ή αλλιώς με το άνοιγμα της 03/12/2018).

Τα ποσοστά των 3 τραπεζών στο δείκτη MSCI Standard Greece ήταν (31/10/2018):
– ΕΥΡΩΒ 9,20%
– ΕΤΕ 6,99%
– ΠΕΙΡ 3,07%.

Η έξοδος των 3 τραπεζών από το δείκτη MSCI Greece σήμαινε ότι πλέον σε αυτόν συμμετέχουν 6 μόνο μετοχές εταιριών μεγάλης (και μεσαίας) κεφαλαιοποίησης. Πρακτικά όμως, η έξοδος των 3 τραπεζών συνεπάγονταν την αυτόματη έξοδό τους από τους δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης του MSCI, και συγκεκριμένα από το δείκτη MSCI Emerging Markets Index, κάτι που μεταφράζεται σε έξοδο κεφαλαίων παθητικής διαχείρισης από τις συγκεκριμένες μετοχές.

Τα ποσοστά των 3 τραπεζών στον MSCI Emerging Markets Index ήταν (31/10/2018):
– ΕΥΡΩΒ 0,026967%
– ΕΤΕ  0,025641%
– ΠΕΙΡ 0,012809%.

Από τις ξένες επενδυτικές τράπεζες που έκαναν προβλέψεις για τυχόν διαγραφές-εισαγωγές ελληνικών εταιριών στους δείκτες MSCI, η Societe General σημείωσε επιτυχία 100% στις προβλέψεις της καθώς πέτυχε την έξοδο και των 3 τραπεζών από τους δείκτες  MSCI.
Η SG μάλιστα τοποθετούσε τις εκροές στα $52,73 εκατ. δολάρια για την Eurobank ή τα 79,01 εκ μετοχές, στην Πειραιώς τα $17,59 εκ.  ή τα 12,07 εκ. μετοχές και για την Εθνική Τράπεζα τα $23, 34 εκ. ή τα 39,87 εκ. μετοχές.
H εταιρία Wood που επίσης συνηθίζει να κάνει προβλέψεις για τυχόν διαγραφές-εισαγωγές εταιριών στους δείκτες MSCI, πέτυχε την έξοδο της ΠΕΙΡ από τους δείκτες ενώ αργότερα προέβλεψε ότι εκροές κεφαλαίων θα ήταν $32 εκ. για την ΠΕΙΡ, $104 εκ. για την ΕΥΡΩΒ και $70 εκ. για την ΕΤΕ.
Τέλος, και η UBS είχε προβλέψει την έξοδο της ΠΕΙΡ, ενώ προέβλεπε εκροές $27,32 εκ, ή 19,79 εκ μετοχές.

Με την ίδια αναθεώρηση του ΝΟΕ.’18, οι μετοχές των ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, και ΠΕΙΡ μπήκαν στο ‘μικρό’ δείκτη MSCI Emerging Markets Small Cap Index από τον οποίο βγήκε η μετοχή του ΕΛΛΑΚΤΩΡ.

Τελικά, σύμφωνα με το Χρηματιστήριο Αθηνών και το Μηνιαίο Στατιστικό Δελτίο του Nοεμβρίου 2018 που εξέδωσε (07/12/18), οι σχετικές εκροές των παθητικών Α/Κ άγγιξαν τα €121,73 εκ. Οι εκροές αυτές σχετίζονταν με την έξοδο των 3 συστημικών τραπεζών από τους δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης του MSCI (και κάποιες μικρές με την διαγραφή του ΕΛΛΑΚΤΩΡ από το δείκτη MSCI Small Cap).

Η Ελλάδα υπήρξε η πρώτη αναπτυγμένη χώρα η οποία υποβαθμίστηκε από τον MSCI σε αναδυόμενη αγορά τον Ιούνιο του 2013. Το ελληνικό χρηματιστήριο τότε σημείωνε μία από τις χειρότερες αποδόσεις παγκοσμίως των τελευταίων 6 περίπου ετών. H έξοδος των 3 συστημικών τραπεζών της 5 χρόνια αργότερα αναδεικνύει ότι τα προβλήματα της χώρας παραμένουν άλυτα κάτι που χτυπά σε οικονομικό και επενδυτικό επίπεδο βάζοντας τις ελληνικές μετοχές εκτός των ραντάρ των διεθνών επενδυτών.