Κύριοι λόγοι για την υποχώρηση των αγορών στις 04.11.25: S&P500 -1.17% , Nasdaq100 -2,07%. 1. Ανησυχίες για τις υψηλές αποτιμήσεις των μετοχών ιδιαίτερα αυτών στο AI. Χαρακτηριστική η περίπτωση της Palantir (PLTR US) που οι αγορές θυμήθηκαν την ακριβή της αποτίμηση: F P/E στο 200x, όταν ο ρυθμός ανόδου του EPS ‘26 +35,7% => PEG… Περισσότερα »
Η κεφαλαιοποίηση της Nvidia ξεπερνά τη συνολική κεφαλαιοποίηση όλων των εισηγμένων εταιρειών που απαρτίζουν καθέναν από 6 αμερικανικούς κλάδους ξεχωριστά: Industrials, Consumer Staples, Energy, Utilities, Real Estate και Materials.
Ενώ οι αποδόσεις των MAG7 κατά το 3ετές+ bull market:
Εβδομάδα με θετικές αποδόσεις για τους αμερικανικούς δείκτες, ειδικά τον Nasdaq100 μετά από θετικά αποτελέσματα των μεγάλων τεχνολογικών εταιριών (MAG7) και σχετικές ανακοινώσεις:
Θετικά Νέα:
1. Καλά εταιρικά αποτελέσματα: Ξεχώρισαν αυτά της Amazon, Alphabet και Apple (Δες παρακάτω)…
Η Apple (AAPL US) ανακοίνωσε (30.10) τα εταιρικά της αποτελέσματα για το Q3:2025 τα οποία ήταν μεικτά: πωλήσεις $102.47 δις, +7,9% y/y, εκτ $102,19 δις, πωλήσεις iPhone $49,03 billion, +6,1% y/y, πωλήσεις Κίνα $14,49 δις (-3,6%, εκτ $16,43 δις) και EPS $1,85 έναντι εκτ $1,77 αλλά καλύτερη προοπτική για το τρέχων 3μηνο…
Η Amazon (AMZN US) ανακοίνωσε (30.10) τα εταιρικά της αποτελέσματα για το Q3:2025: οι πωλήσεις του cloud AWS που ανακοινώθηκαν ήταν $33 δις αυξημένες κατά 20% y/y (και καλύτερο από το +17,5% στο Q2) έναντι εκτ. $32,39 δις. Σημαντικό ότι η ανάπτυξη του cloud ‘ξεκόλλησε΄και πλέον ο ρυθμός ανάπτυξης είναι ο ταχύτερος από τα τέλη… Περισσότερα »
Ιστορικό ρεκόρ για τον ιαπωνικό δείκτη αναφοράς Nikkei 225. Από την αρχή της χρονιάς ο δείκτης καταγράφει κέρδη +31,37%. Ο μήνας Οκτώβριος ήταν ο καλύτερος μήνας σε αποδόσεις από τον ΟΚΤ.’ 90 καθώς σημείωσε αποδόσεις +16,64%.
Η Microsoft (MSFT US) ανακοίνωσε (29.10) τα εταιρικά της αποτελέσματα για το Q1:2026 που ήταν καλύτερα σε όλες τις μονάδες πωλήσεων. Καλή ανάπτυξη στο cloud (Azure) +39% y/y (εκτ +37,1%) αλλά με τους επενδυτές να ζητούν ακόμα μεγαλύτερη ανάπτυξη στο πάνω εύρος των εκτιμήσεων: 40-43%…
Η Alphabet (GOOGL US) ανακοίνωσε τα εταιρικά της αποτελέσματα για το Q3:2025: οι πωλήσεις του cloud που ανακοινώθηκαν ήταν $15,16 δις αυξημένες κατά 34% y/y έναντι εκτ. $14,75 δις. Επίσης, το τμήμα Search σημείωσε πωλήσεις $56,57 δις, +15% y/y (εκτ $54,99 δις) και όλα τα σημαντικά τμήματα πέτυχαν 2ψήφιο ρυθμό ανάπτυξης . Αποτέλεσμα, οι πωλήσεις…
Η πρόσφατη υποχώρηση του χρυσού συμβαδίζει με τις ιστορικές υποχωρήσεις μετά από τις μειώσεις επιτοκίων της Fed. Στο διάγραμμα φαίνεται η διάμεση κίνηση του χρυσού (άσπρη γραμμή) γύρω από την πρώτη μείωση επιτοκίων. Ο χρυσός σημειώνει ράλυ ήδη πριν τη 1η μείωση επιτοκίων (διακεκομένη γραμμή) και για 6 εβδομάδες μετά από αυτή, ενώ στη…
Τα ETFs χρυσού απώλεσαν 448.706 ουγγιές από την περιουσία τους τη Δευτέρα 27.10 με την αξία τους να υπολογίζονται στα $1,79 δισ.
Η εκροή αυτή ήταν η μεγαλύτερη ημερήσια εκροή από τις 25.04.2025 ενώ ήταν η 4η συνεχόμενη ημερήσια εκροή που είχε να συμβεί από τις 21.08.2025…
Nasdaq100 +23,59% S&P500: +18,09% SXXP +16,92% Dax: + 21.84%
Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των ευρωπαϊκών μετοχών για το Q3:2025 που έχουν ανακοινωθεί μέχρι σήμερα, σημειώνουν άνοδο +1% ytd ενώ οι αναλυτές εκτιμούσαν πτώση -0,4%. Η δε αντίδραση των επενδυτών στα θετικότερα αποτελέσματα είναι η μεγαλύτερη από το Q4:2023, κάτι που βοηθά στην επίτευξη νέων υψηλών επιπέδων
Οι επενδύσεις (CAPEX) των hyperscalers (Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle) στο AI ως ποσοστό των λειτουργικών ταμειακών ροών αγγίζει το 60% που αποτελεί ιστορικό ρεκόρ.
Η εξέλιξη αυτή μειώνει τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) των εταιριών, δηλαδή το πλεόνασμα μετρητών είναι λιγότερο για πιθανές αγορές ιδίων μετοχών ή καταβολή μερισμάτων.
Ο ισπανικός δείκτης αναφοράς μετοχών IBEX 35 έκλεισε για 1η φορά στην ιστορία του τις 16.000 μονάδες. Ο δείκτης σημείωσε νέο ιστορικό ρεκόρ καθώς το προηγούμενο είχε σημειωθεί το 2007. Το 2025 ο IBEX σημειώνει απόδοση +35%, υπεραποδίδοντας των υπολοίπων ευρωπαϊκών αγορών…
Εβδομάδα με τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες αποδόσεις για S&P500 και Nasdaq από τον ΑΥΓ, με πλειάδα θετικών νέων να επηρεάζουν τις αγορές:
1.Συνάντηση Trump-Xi: Διαβεβαίωση των αγορών από τον ίδιο τον Λευκό Οίκο (23.10) ότι τελικά η συνάντηση θα γίνει στις 30.10 (Σύνοδος Asia-Pacific Economic Cooperation, Ν.Κορέα)
2.Ευνοϊκά Μακρο Στοιχεία ΗΠΑ: (i) στοιχεία Πληθωρισμού (CPI) χαμηλότερα των εκτιμήσεων με δομικό πληθωρισμό +0,2% m/m και +3% y/y, που δίνουν το πράσινο φως για μείωση επιτοκίων από τη Fed, (ii) PMIs Μεταποίησης και Υπηρεσιών καλύτερα των εκτιμήσεων…
Σύμφωνα με την JPMorgan το χρέος των εταιριών που σχετίζεται με την Τεχνητή Νοημοσύνη υπολογίζεται στα $1,2 τρισ. Πλέον το κομμάτι αυτό που συνδέεται με το AI είναι το μεγαλύτερο στην αμερικανική αγορά εταιρικών ομολόγων υψηλής αξιολόγησης με ποσοστό 14% (από 11% το 2020), ξεπερνώντας και αυτό των αμερικανικών τραπεζών.
Οι ΗΠΑ ανακοίνωσαν νέο πακέτο κυρώσεων σε βάρος δύο ρωσικών ενεργειακών κολοσσών: Rosneft και Lukoil. Οι 2 εταιρίες αυτές είναι οι μεγαλύτερες πετρελαϊκές στη Ρωσία. Η Rosneft παράγει το 50% σχεδόν της συνολικής παραγωγής της χώρας, ενώ η Lukoil αποτελεί την 2η μεγαλύτερη. Οι 2 εταιρίες μαζί παράγουν 3,1 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου ημερησίως…
Σύμμαχος των αγορών οι εισροές του ΝΟΕ-ΔΕΚ ιστορικά.
Η απόδοση του κλάδου ημιαγωγών ΗΠΑ κατά το 3ετές+ bull market στο +204%.
Απόδοση 2025: +34,09% (ytd)
Κίνα και Αναδυόμενες Αγορές με τη μεγαλύτερη ανάπτυξη κερδών (EPS) 2026, +15,2% και +14,8% αντίστοιχα. (Πηγή: UBS, Equity Compass Accelerating into opportunity, 16.10.2025)
Το ‘Παγκόσμιο Χαρτοφυλάκιο’ της Goldman Sachs αποτελεί ένα δείκτη που περιλαμβάνει όλα τα επενδυτικά προϊόντα παγκοσμίως: μετοχές (MSCI AC World), ομόλογα (Bloomberg Global Aggregate, Global Inflation-Linked, Global High Yield, Municipal Bonds, Global high yield credit), private markets (Preqin), ακίνητα, χρυσό και τα 10 μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα. Η συνολική αξία αυτού του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται σε $261 τρισ.… Περισσότερα »
Η εβδομάδα, μετά από μέτρια μεταβλητότητα, κατέληξε με θετικά πρόσημα στις ΗΠΑ, ενώ το ισοζύγιο των θετικών-αρνητικών νέων εναλλάσονταν:
Θετικά νέα:
1. Αναδίπλωση Τραμπ (12.10) ότι όλα θα πάνε καλά με την Κίνα ενώ την Παρασκευή ανέφερε ότι η συνάντηση με τον κινέζο Πρόεδρο Xi θα γίνει κανονικά (31.10-01.11) και ότι οι επιπρόσθετοι δασμοί 100% που έχει απειλήσει την Κίνα δεν είναι διατηρήσιμοι…
Με τις αγορές πρόσφατα να περνούν στο 4ο χρόνο του bull market που ξεκίνησε στις (12.10.2022) ενδιαφέρον έχουν τα στατιστικά στοιχεία που παρέχει η BofA για την πιθανή πορεία των μετοχών στις ΗΠΑ. Εάν υπάρξουν…
Οι επεδύσεις (CAPEX) των hyperscalers [υπερπαροχείς υπηρεσιών υπολογιστικού νέφους (cloud computing) που λειτουργούν κέντρα δεδομένων κολοσσιαίας κλίμακας με τεράστιες υπολογιστικές δυνατότητες και παγκόσμια εμβέλεια] από ρυθμό +51% το 2025 υπολογίζεται ότι θα σημειώσουν μικρότερη αύξηση +18% το 2026 στα $407 δισ (Πηγή: BofA).