Η Alphabet (GOOGL US) ανακοίνωσε τα εταιρικά της αποτελέσματα για το Q3:2025: οι πωλήσεις του cloud που ανακοινώθηκαν ήταν $15,16 δις αυξημένες κατά 34% y/y έναντι εκτ. $14,75 δις. Επίσης, το τμήμα Search σημείωσε πωλήσεις $56,57 δις, +15% y/y (εκτ $54,99 δις) και όλα τα σημαντικά τμήματα πέτυχαν 2ψήφιο ρυθμό ανάπτυξης . Αποτέλεσμα, οι πωλήσεις…
Η πρόσφατη υποχώρηση του χρυσού συμβαδίζει με τις ιστορικές υποχωρήσεις μετά από τις μειώσεις επιτοκίων της Fed. Στο διάγραμμα φαίνεται η διάμεση κίνηση του χρυσού (άσπρη γραμμή) γύρω από την πρώτη μείωση επιτοκίων. Ο χρυσός σημειώνει ράλυ ήδη πριν τη 1η μείωση επιτοκίων (διακεκομένη γραμμή) και για 6 εβδομάδες μετά από αυτή, ενώ στη…
Τα ETFs χρυσού απώλεσαν 448.706 ουγγιές από την περιουσία τους τη Δευτέρα 27.10 με την αξία τους να υπολογίζονται στα $1,79 δισ.
Η εκροή αυτή ήταν η μεγαλύτερη ημερήσια εκροή από τις 25.04.2025 ενώ ήταν η 4η συνεχόμενη ημερήσια εκροή που είχε να συμβεί από τις 21.08.2025…
Nasdaq100 +23,59% S&P500: +18,09% SXXP +16,92% Dax: + 21.84%
Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των ευρωπαϊκών μετοχών για το Q3:2025 που έχουν ανακοινωθεί μέχρι σήμερα, σημειώνουν άνοδο +1% ytd ενώ οι αναλυτές εκτιμούσαν πτώση -0,4%. Η δε αντίδραση των επενδυτών στα θετικότερα αποτελέσματα είναι η μεγαλύτερη από το Q4:2023, κάτι που βοηθά στην επίτευξη νέων υψηλών επιπέδων
Οι επενδύσεις (CAPEX) των hyperscalers (Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle) στο AI ως ποσοστό των λειτουργικών ταμειακών ροών αγγίζει το 60% που αποτελεί ιστορικό ρεκόρ.
Η εξέλιξη αυτή μειώνει τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) των εταιριών, δηλαδή το πλεόνασμα μετρητών είναι λιγότερο για πιθανές αγορές ιδίων μετοχών ή καταβολή μερισμάτων.
Ο ισπανικός δείκτης αναφοράς μετοχών IBEX 35 έκλεισε για 1η φορά στην ιστορία του τις 16.000 μονάδες. Ο δείκτης σημείωσε νέο ιστορικό ρεκόρ καθώς το προηγούμενο είχε σημειωθεί το 2007. Το 2025 ο IBEX σημειώνει απόδοση +35%, υπεραποδίδοντας των υπολοίπων ευρωπαϊκών αγορών…
Εβδομάδα με τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες αποδόσεις για S&P500 και Nasdaq από τον ΑΥΓ, με πλειάδα θετικών νέων να επηρεάζουν τις αγορές:
1.Συνάντηση Trump-Xi: Διαβεβαίωση των αγορών από τον ίδιο τον Λευκό Οίκο (23.10) ότι τελικά η συνάντηση θα γίνει στις 30.10 (Σύνοδος Asia-Pacific Economic Cooperation, Ν.Κορέα)
2.Ευνοϊκά Μακρο Στοιχεία ΗΠΑ: (i) στοιχεία Πληθωρισμού (CPI) χαμηλότερα των εκτιμήσεων με δομικό πληθωρισμό +0,2% m/m και +3% y/y, που δίνουν το πράσινο φως για μείωση επιτοκίων από τη Fed, (ii) PMIs Μεταποίησης και Υπηρεσιών καλύτερα των εκτιμήσεων…
Σύμφωνα με την JPMorgan το χρέος των εταιριών που σχετίζεται με την Τεχνητή Νοημοσύνη υπολογίζεται στα $1,2 τρισ. Πλέον το κομμάτι αυτό που συνδέεται με το AI είναι το μεγαλύτερο στην αμερικανική αγορά εταιρικών ομολόγων υψηλής αξιολόγησης με ποσοστό 14% (από 11% το 2020), ξεπερνώντας και αυτό των αμερικανικών τραπεζών.
Οι ΗΠΑ ανακοίνωσαν νέο πακέτο κυρώσεων σε βάρος δύο ρωσικών ενεργειακών κολοσσών: Rosneft και Lukoil. Οι 2 εταιρίες αυτές είναι οι μεγαλύτερες πετρελαϊκές στη Ρωσία. Η Rosneft παράγει το 50% σχεδόν της συνολικής παραγωγής της χώρας, ενώ η Lukoil αποτελεί την 2η μεγαλύτερη. Οι 2 εταιρίες μαζί παράγουν 3,1 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου ημερησίως…
Σύμμαχος των αγορών οι εισροές του ΝΟΕ-ΔΕΚ ιστορικά.
Η απόδοση του κλάδου ημιαγωγών ΗΠΑ κατά το 3ετές+ bull market στο +204%.
Απόδοση 2025: +34,09% (ytd)
Κίνα και Αναδυόμενες Αγορές με τη μεγαλύτερη ανάπτυξη κερδών (EPS) 2026, +15,2% και +14,8% αντίστοιχα. (Πηγή: UBS, Equity Compass Accelerating into opportunity, 16.10.2025)
Το ‘Παγκόσμιο Χαρτοφυλάκιο’ της Goldman Sachs αποτελεί ένα δείκτη που περιλαμβάνει όλα τα επενδυτικά προϊόντα παγκοσμίως: μετοχές (MSCI AC World), ομόλογα (Bloomberg Global Aggregate, Global Inflation-Linked, Global High Yield, Municipal Bonds, Global high yield credit), private markets (Preqin), ακίνητα, χρυσό και τα 10 μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα. Η συνολική αξία αυτού του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται σε $261 τρισ.… Περισσότερα »
Η εβδομάδα, μετά από μέτρια μεταβλητότητα, κατέληξε με θετικά πρόσημα στις ΗΠΑ, ενώ το ισοζύγιο των θετικών-αρνητικών νέων εναλλάσονταν:
Θετικά νέα:
1. Αναδίπλωση Τραμπ (12.10) ότι όλα θα πάνε καλά με την Κίνα ενώ την Παρασκευή ανέφερε ότι η συνάντηση με τον κινέζο Πρόεδρο Xi θα γίνει κανονικά (31.10-01.11) και ότι οι επιπρόσθετοι δασμοί 100% που έχει απειλήσει την Κίνα δεν είναι διατηρήσιμοι…
Με τις αγορές πρόσφατα να περνούν στο 4ο χρόνο του bull market που ξεκίνησε στις (12.10.2022) ενδιαφέρον έχουν τα στατιστικά στοιχεία που παρέχει η BofA για την πιθανή πορεία των μετοχών στις ΗΠΑ. Εάν υπάρξουν…
Οι επεδύσεις (CAPEX) των hyperscalers [υπερπαροχείς υπηρεσιών υπολογιστικού νέφους (cloud computing) που λειτουργούν κέντρα δεδομένων κολοσσιαίας κλίμακας με τεράστιες υπολογιστικές δυνατότητες και παγκόσμια εμβέλεια] από ρυθμό +51% το 2025 υπολογίζεται ότι θα σημειώσουν μικρότερη αύξηση +18% το 2026 στα $407 δισ (Πηγή: BofA).
Στο 3 ετές bull market που οι αγορές βιώνουν (13.10.22 – 13.10.25), η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών στην Ευρώπη (STOXX Europe 600 Index) έχει αυξηθεί περισσότερο από €1 τρισ, σημειώνοντας μεγάλη απόδοση +160%. Δεδομένου ότι οι αποτιμήσεις σε όρους P/B αγγίζει πλέον το 1,2x, δηλαδή σε υψηλά επίπεδα από…
Απόδοση χρυσού +64% (GLD ytd). Απόδοση εταιριών εξόρυξης χρυσού +145% (GDX ytd).
Αισιοδοξία από τα εταιρικά αποτελέσματα καθώς δείχνουν πιθανή επιστροφή στην ανάπτυξη το 2026.
Όλα τα τμήματα έφεραν καλύτερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα και ο ρυθμός ανάκαμψης από όλες τις γεωγραφικές περιοχές δίνει ενθαρρυντικά μηνύματα…
Το ΔΝΤ (IMF) προβλέπει (World Economic Outlook, 14.10.2025) ότι η παγκόσμια οικονομία το 2025 θα αυξηθεί κατά 3,2% (θετική αναθεώρηση κατά +0,2% από ΙΟΥΛ.’25) από 3,3% το 2024, ενώ το 2026 στο +3,1%…
Οι θεσμικοί επενδυτές που συμμετείχαν στην μηνιαία έκθεση (FMS – Global Fund Manager Survey) της Bank of America τον ΟΚΤ, θεωρούν σε ποσοστό 60% (=ιστορικό ρεκόρ) τις παγκόσμιες μετοχές υπερτιμημένες. Μάλιστα ποσοστό 54% πιστεύουν ότι οι μετοχές AI βρίσκονται σε περιοχή φούσκας.
Η τιμή του ασημιού spot σημείωσε ιστορικό ρεκόρ ξεπερνώντας τα $52. Η τιμή του ασημιού έκλεισε πάνω από τα $50 για 1η φορά από το 1980 ($49,45, 17.01.1980).
Εβδομάδα με θετικό ξεκίνημα ως την Πέμπτη αλλά απότομη πτώση την Παρασκευή που οδήγησε σε αρνητικές αποδόσεις μετά από απειλή Τραμπ για αύξηση των δασμών σε εισαγόμενα προϊόντα από Κίνα. Συγκεκριμένα, την Παρασκευή ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τραμπ απείλησε με μεγάλη αύξηση δασμών την Κίνα λόγω των νέων (09.10) περιορισμών που έχει αποφασίσει η Κίνα… Περισσότερα »
Πίνακες αποδόσεων μετοχών κατά το 3 ετές bull market (12.10.22 – 10.10.25):